【优秀账户分析】七禾网-期货中国私募排行榜（simu.7hcn.com）注册账户“林晟投资”

【账户操作者简介】昵称，“锋雷”，山东济南人，现居住在上海。2005年-2007年，在上海通用东岳动力总成有限公司担任机械工程师。2007年开始做股票、权证，2008年-2011年初读研。2011年开始接触期货，2012年开始涉足外汇。期货交易中注重品种的基本面研究，结合技术面分析，进行主观交易。在具体的操作中使用多策略、多品种，长短线相结合的交易模式。

【账户概况】

【林晟投资】账户从2014年2月24日在期货中国私募排行榜（simu.7hcn.com）注册并开始交易。该账户初始权益为2980392元，截止到2015年1月7日，该账户权益为4387669.89元，累计手续费205495.60元，累计净利润1407276.93元。该账户的交易周期为317天，开平仓交易笔数总计308笔，账户注册交易至今累计复合收益47.218%，最大回撤率10.82%。

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【林晟投资】的累积净值曲线图，整体以震荡向上的走势进行，其中有两个时期的涨幅比较明显。第一段在2014年5月27日—2014年6月5日，净值从0.948上升到1.129。【林晟投资】表示在此期间主要持有铜、白银以及棉花的空头，同时三个品种都呈现出单边下行的走势，这种叠加效应使账户的净值快速跃升一个台阶。第二段在2014年10月29日—2014年11月4日，据了解，【林晟投资】在10月底、11月初时持有胶合板、甲醇、白银、铜、铅以及TA的空单，期间白银出现暴跌，TA和甲醇也有一定跌幅，这使得他们收获了第二波相对丰厚的利润。

从【林晟投资】的成交偏好中发现，账户目前参与交易的品种比较丰富，总计27个。这主要得益于林晟投资的研究团队，他们对所有的品种进行了全面的研究。在选择品种时，首先会通过基本面判断品种是否有大波动的条件，将有大波动概率的品种放入交易标的池，结合技术面对这些品种择时交易。【林晟投资】在有色及贵金属上参与的交易比较多，通过各品种投资盈亏柱状图，我们也可以看到该账户的利润主要来源于白银、沪锌、铜、铁矿石等品种。据账户操作者“锋雷”表示：“第一，这些品种的基本面确实有趋势性的大波动，第二，相对其它品种而言，我们对这几个品种的属性更加熟悉。”

从每日仓位曲线图中看到，【林晟投资】大部分时间的仓位控制在30%以内，但偶尔也会超过50%，接近95%的仓位。【林晟投资】的单边头寸一般会控制在20%以内，当出现套利机会时，套利头寸占的仓位比较重。据“锋雷”表示：随着我们交易的成熟，我们已经极少进行较高仓位的交易。在【林晟投资】的每日持仓中发现，该账户多以空单为主，偶尔持有几天的多单。根据【林晟投资】的判断，他们认为2014年是中国经济增速较快回落的一年，也是房地产的拐点年，所以他们制定了空工业品的主导策略。与房地产相关的铁矿石、黑色，与经济密切相关的铜等有色，与避险及美元相关的贵金属，在2014年他们都看得比较悲观。中间偶尔进行做多操作，一方面是进行下跌后的反弹操作，一方面是看好个别农产品。但从整体的统计中得出，【林晟投资】在过去的2014年以趋势空头操作为主。

从【林晟投资】的每月盈亏图中看到，从账户注册至今，总共有12个月份，其中只有两个月份出现了亏损。2014年3月份的亏损主要因做多黄金和铜两个品种造成的。铜从2014年1月15日—3月17日一路下跌，【林晟投资】在此期间想抓一波短线反弹机会，但因为仓位过重，最终以多单止损出局，损失了一部分利润。而黄金这个品种，虽然方向判断正确，但短期内出现了较大的回调，最终也导致止损离场。“锋雷”认为【林晟投资】能够持续盈利，主要来源于三个方面：第一，我们重视对产品基本面的研究，能够总体把握品种趋势；第二，我们在仓位的控制上也比较严格，一般维持中低仓位，以避免大的回撤；第三，我们有严格的风控要求，使得每笔交易都控制在可承受的回撤范围内。

2019-07-06