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几乎所有从事证券、期货等金融衍生品交易的投资者对K线图都不陌生。因为任何一本投资教科书只要谈到技术分析,均会无一例外地解读各类K线图的含义。很多投资者把K线及其组合视为制订投资方案和策略的主要依据之一,甚至有人穷尽一生专门研究K线战法,试图从变幻莫测的各类K线组合中挖掘出“黄金屋”或“颜如玉”。但实际上,仅从K线图的外表形态去研究价格走势,对每根K线图的内在含义没有“知根知底”的了解,最终得出的投资结论很可能南辕北辙。
我们以带长上影K线为例。4月8日,大连大豆A1501合约收出一根长上影K线(图一),有人就据此看空,“从技术图表上看,长长的上影线预示着上方压力沉重,可择高沽空”。事实果真如此吗?
如果只看图表进行分析,也许得出“上方卖压沉重”的结论是有依据的。因为按照通常教科书所描述的那样,长上影K线的出现,意味着多头上攻后,或者是被空头逐步打压而无还手之力,或者是多头拉高出货,无心恋战。这种“高处不胜寒”的“黄昏型倒锤十字星”非常有利于空头。而且9日K线确实收出一根假阴线(之所以说是假阴线,是因为当天收盘价与前一天收盘价基本持平),估计有不少投资者根据前一天的长上影K线入市做空,或者是主力多头的诱空行为造成的。但如果做空的投资者8日当天坐在电脑旁一直盯着盘面,或调出当天的A1501大豆分时走势图后,也许会得出完全相反的结论。
这根K线的长上影究竟是如何形成呢?图二给出了确切答案。当天A1501以4201元/吨的价格开盘后约3分钟,突然出现一笔恐慌性的空头巨额平仓单,将期价打到了全天的最高价4249元/吨,随后在两三秒内期价又恢复正常,速度之快,使得市场人士瞠目结舌,根本就来不及反应。
仔细观察图二的A1501全天分时走势图,根本看不到所谓的空头打压迹象,或者是多头的拉高出货意图,更谈不上所谓的“上方卖压沉重”。相反,当天A1501价涨仓增,倒是让人觉得多头在暗中吸纳。只是盘初突然出现的价格异动现象,令当时紧盯盘面的我,百思不得其解。按当时的基本面因素分析,正值中国大豆买家大量违约“洗船”,利空因素占上风,按理说,空头没有必要如此恐慌,相反,恐慌的应该是多头。但3天后,真相大白,11日(周五)晚上,国家公布今年对大豆农民的直补目标价格为4800元/吨,比去年国家收储价4600元/吨还高。这个消息才是令空头恐慌的真正原因。于是,我们看到12日(周一)大豆期价暴涨。据笔者推测,8日也许有极个别投资者打探到了相关信息而提前“偷跑”。当天的长上影K线是空头恐慌性平仓造成的,而不是因卖压沉重被空头打压下来的。这就很好地解释了随后大豆期价出现的大幅上涨行情。
其实,这种情形在其他商品期货上也经常遇到。往往是当出现长上影K线后,期价并没有像通常预期的那样下跌,而是上涨,甚至暴涨。因此,我们在利用K线分析价格走势时,仅看其表观图形是远远不够的,只有深入了解关键K线的内在含义,才能帮助自己做出正确的投资决策。
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2019-07-08
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主题:南京股票配资 中线牛股[阅读数:7]查看全部回复
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  南京股票配资: 【139 メ 1313 メ 4668】 【苏州宏发公司专注股票配资|期货配资,独立账户交易,欢迎电询合作】!

第一夜

世界杯揭幕战通常都会备受关注,这次南非对阵墨西哥的比赛自然也不例外。

南非队开场有点紧张,传球跑位动作僵硬,直到上半场临近结束感觉队员们才开始找到状态。墨西哥队还可以,毕竟经验丰富。双方采用的都是防守反击的打法,都是想稳中求胜。南非队的进球应该算是本场的亮点,中场的传递很快,射门也堪称完美,但最后的门柱球比较可惜。

法国对阵乌拉圭,一场比较沉闷的比赛。

球市期评:高卢雄鸡似沪胶,笔者认为法国队向下趋势未改,但是缺乏新的利好刺激,上涨动能有所减弱,多头有大幅减持动作,短线可能以振荡反弹走高为主,上方目标位小组出线,投资者可以简单以10日均线为依托决定手中多单去留,一旦法国队走弱,多单赶紧离场。

第二夜

首场韩国对希腊令我大跌眼镜。身体优势明显的希腊队反而被韩国队压制了全场,有卡拉古尼斯、查理斯特亚斯等2004年夺取欧洲杯的老将率领的希腊队,防守不再稳固,进攻不再犀利。

阿根廷对阵尼日利亚是这晚我最关注的一场比赛,阿根廷的超级豪华阵容没人可以怀疑他们的能力,但如此豪华的阵容居然只是1球小胜尼日利亚,又确实让很多人感到意外。首发出场的后防的确很难叫人放心,海因策的进球或许应该高兴,但其本职还是做好防守,再加上萨默埃尔的糟糕表现,以至于下半场老马不得不换掉前锋来加强防守。中场组织也曾一度出现混乱,贝隆的体力严重不支,导致梅西频频后撤自己拿球。虽然进攻犀利无比,但中场无法有效组织,后防线也频频失误。

英格兰对阵美国,我觉得格林对那个来球有些太大意了,当然也不能排除他过于紧张,因为他是有动作想抱住的,可惜球还是滑出去了。不过刚才看新闻说卡佩罗在赛后接受采访时夸奖了门将,我想这才是真正的队友与兄弟。

球市期评:英格兰似棕榈油,从中线来看,宏观上诸多矛盾没有有效解决,欧元区主权债务危机目前只显露了冰山一角,不支持欧洲实体经济快速复苏,无论是心理层面还是经济层面都造成了很大损伤。综合这些利空因素,我们认为英国队的反弹高度很有限,时间上第二轮出线反弹动能尚存,但是参与难度也不小。

第三夜

斯洛文尼亚对阵阿尔及利亚,上半场比较沉闷,因为不是很关心的比赛,也为了保存体力,下半场俺直接睡觉了。加纳对阵塞尔维亚的比赛中,我依旧在酣睡中。德国与澳大利亚的比赛是被电话叫醒的,让我没错过一场精彩比赛——德国4:0胜澳大利亚。

球市期评:如果宏观面不出现刻意打压或者行情忽然变化,德国战车似郑棉,还是会在资金实力和基本面的双重支撑下维持强势。静观小组出线后压力是否走强,目前市场多头主力还是比较看好德国队后市。

第四夜

终于迎来了橙衣军团出场。丹麦队一开场的战术便有效抑制了荷兰队的进攻,上半场荷兰队的边路一直无法纵向突破,把范德法特放在边路看来的确是一种浪费,他总是自觉或不自觉地就跑到中路了,而把原本在中路的斯内德逼到了左路,这样就导致了整个中场并没有完全打开。下半场的乌龙球是整场比赛的转折点,丢球以后丹麦的整体队形开始往前压,而范马尔维克在此时及时换上埃利亚也使得左路完全被打开,第二个进球应该说丹麦队的右后卫没有什么失误,如果要怪也就只能怪埃利亚的速度太快。

球市期评:荷兰军团似沪铜,短线沪铜价格会在强势影响下保持较高的价位,但是时间上对多头很不利,短线操作上多单风险大。

第五夜

巴西对朝鲜,我想这是当晚最精彩也最让人振奋的比赛,正如央视评论说是一场技术与精神对抗的比赛。先看看赛后的统计数据:朝鲜队控球时间不到30%,球员平均跑动距离为1万米,0张黄牌,0张红牌,一个进球。尽管比赛的结果是输了,但这些数据足以赢得巴西和全世界球迷的尊重。在比赛未开始之前或许大家都还在议论朝鲜队赛前的一些“豪言壮语”,但当比赛开始以后,一向技术出众的巴西队就再也笑不出来了,上半场朝鲜队的整体队形根本就未给巴西队留下一丝空档,而时不时的反击却给对手造成了不小的威胁。下半场巴西队加强了进攻,麦孔的0角度进球让我想到了1998年巴斯滕那个“天外飞仙”。就在大家以为比赛已经结束的时候,朝鲜队却告诉我们在哨声未吹响之前比赛仍在继续。池胤南的进球相信会让所有朝鲜人泪流满面。44年后朝鲜队再次走上了世界杯的赛场,带给了人们一场精彩的比赛,同时也让人感动并铭记的比赛。

球市期评:朝鲜势头如螺纹,多头保持优势,高持仓有利于价格上涨,民族精神炒作继续,但是价格接近压力位,多单可谨慎持有或者做小幅调整。

第六夜

西班牙对瑞士的比赛中,大部分时间控球权都在西班牙队的脚下,但他们却没有创造出太好的机会,可以看出瑞士队主教练希斯菲尔德针对西班牙队的进攻所做的战术是非常成功的。

小组赛第一轮已经结束了,整体感觉就是比较沉闷,倒不是因为进球少的缘故,只是感觉打得都太过于保守,而且大部分的球队都还没有进入状态,希望随后的比赛越来越精彩。

球市期评:笔者认为西班牙队落败瑞士队,是斗牛士背水一战新一轮涨势的开始,今日的失利只能看作是前期微调,西班牙队除了基本面良好的支撑外,技术走势及众星的带动作用不容小觑。建议投资者多头获利逐步减持,至于是否晋级演变为新一轮上升之势,还需观望等待。

第七夜

阿根廷与韩国之战是场对我来说没什么悬念的比赛,尽管4:1取胜,可看完比赛感觉阿根廷本身存在的问题还是让人担心。上届世界杯阿根廷的那种通过队员之间传递配合再射门的镜头,从目前的比赛中我们又看到了多少呢?

法国对墨西哥的比赛令人失望。这场比赛我印象最深的镜头就是坐在替补席上的亨利那茫然的眼神,有很多人都说多梅内克为什么不让亨利上场,可我看就算亨利上场结局也不会有什么改变,十一个球员各自为战,没有组织也没有配合,现场球迷的嘘声已经说明了一切。

球市期评:阿根廷如沪金,新兴国家代表如中国、俄罗斯等国均表示需增加黄金储备,印度及黄金基金ETF近期购买黄金的行为,令黄金市场多头人气激增,推动金价突破历史新高。阿根廷这支夺冠热门,在通胀预期持续上升和投资需求持续扩张的局面下,依旧稳步高升的格局。

第八夜

德国与塞尔维亚,一场被红牌改变了的比赛?!不过德国队10个人对塞尔维亚11个人踢了近一个小时,在场面上来看是不处于下风的,只是没有把握住机会,另外波多尔斯基的那个点球绝对是致命的。德国队现在正处于新老交替的阶段,如果这场比赛可以让德国队从第一场大胜中冷静下来,重新审视自己,我想德国队还会走得更远。因为德国队的精神才是最可怕的,往往都是在最艰难的时候可以爆发出惊人的战斗力。

英格兰对阵阿尔及利亚,又是一场让人失望的比赛,看看赛后统计吧,已经说明了一切了。射门次数英格兰有15次,仅仅有6次打中门框范围以内。

球市期评:英国队如玉米,基本面缺乏利多题材,从盘面上看,市场成交仍然低迷,在政策面持续施压以及射门机会把握不佳的情况下,期货以及现货价格均表现一定的弱势,操作上保持空头思路。

第九夜

荷兰队1:0小胜日本队铁定小组出线。整体来说此场比赛双方踢得都还不错,不过感觉荷兰队还是没有踢出应有的状态,虽然荷兰队的整体队形保持得不错,可是没有边路的荷兰队在中场始终无法打开局面,可以看到上半场几乎连像样点的射门都没有,大部分时间都是在回传。不过当罗本回归以后,这个问题就能很好的解决了。

球市期评:日本输球大跌乃是延续国内外系统性下跌趋势,似PTA,如果今晚外围比赛结局能企稳,对其有利,日本尚有出线可能,如若不能企稳,则空头可放心持仓。

第十夜

意大利与新西兰战平,又一个冷门?!这支年轻的意大利锋线进攻不再犀利,中场没创造力,后防更是让人失望,两场比赛两个定位球,都几乎断送了意大利此次的世界杯之旅。而反观新西兰队,整体非常出色,下半场意大利改变战术,技术及能力稍有差距的新西兰队被压回禁区一带防守,而这时他们的顽强精神使得意大利队始终未获得太好的机会,也只剩下大脚远射了。

球市期评:意大利走势非常诡异,如郑糖,在上一轮短线抄底资金进入支撑下稳步回升至日内均线附近做俯卧撑运动。预计反弹高度有限,甚至会超过极限反弹区域。建议投资者不要追涨,在市场缺乏新的消息刺激时,等待机会抉择方向。


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2019-07-08
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供求天平的运作原理

说简单也简单。价格的决定因素就是“供求”,也只能是“供求”(而不是图表或指标),要预测价格只要研究、分析“供”和“求”就可以了。说不简单也不简单。影响“供”和“求”的因素比较复杂,可能同一时间点,影响“供应”的因素有10个,影响“需求”的因素也有10个,能不能把这20个因素都找出来,并且把它们对供求关系的影响度的大小也识别出来,这是很难的。不同的时间点,同一个因素的影响度大小是不同的,还有可能有新的影响因素出现,因此还要用变化的眼光来看,这就更难了。另外,期货做的是未来,分析供求关系的时候,还要看长远,不能短视,比如现在吃饱了不饿了,不能推导出未来也不饿,几个小时后还是会饿,因为胃在消化,做期货要了解哪些因素是影响未来供求关系的因素,这些因素未来会有怎样的变化,这就难上加难了。

很多问题,连经济学家都搞不清楚,更不要说一个交易者、投机者了。作为期货交易者,只要弄清楚相关品种的供求关系就可以了。而弄清供求关系,以及不同供求关系之下的价格变动,只需明白“供求天平”的运作原理。

我们可以把整个供求体系看作是一个天平。天平有时候可能会左边高一点或右边高一点,但总体上,天平所追求的是“平衡”。

在“供求天平”上,左边托盘放的“供”的砝码,右边托盘放的是“求”的砝码,中间的横梁是价格尺度,下方是可滑动的价格。价格滑动到哪里能使“供求天平”平衡,哪里就是价格支点。这一支点,可以支撑目前供应和需求情况的平衡。如果价格支点找的不对,天平就无法平衡,它会自动寻找新的价格支点。



“供”的砝码代表着影响供应增加或减少的因素,“求”的砝码代表着影响需求增加或减少的因素。不同的砝码在不同的环境中,分量是不同的,会受政治、经济、天气等的影响,要具体情况具体分析,具体对待,要根据当时的实际情况去衡量每一个砝码的重量。

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2019-07-08
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不知不觉,平常很健康的身体居然感觉有些地方似乎出了问题,我心中感到隐隐担忧,也不敢去检查,还就担心会检查出什么事来,我一直担心自己得了性病,特别是担心自己得了艾滋病,因为在我们亏损惨重的这段时间内,为了发泄出自己的压力,我去找小姐的时候,有几次头脑痴呆,小姐不想带套,我头脑已经不听使唤,就傻傻地没带套。每次事后,我就特别后悔,告诉自己再也不找小姐,找的话,也要带套,可是由于我们亏损惨重的局面一直没改善,一直恶化,导致我的头脑已经失去了理智,所以每次小姐都不让我带。所以我一直担心自己得了性病,我就是买了很多洗涤液,不断洗下身,但是明明知道,洗是没用,对方有性病的话,一旦那个了,性病病毒就会迅速进入到你的组织和血液中,根本洗不走。而且有的时候,我真感觉自己活不长了,都想准备后事,留下遗嘱。
但我在痛苦之余,还是有一点理智,就是一再告诉自已,要坚定,我还有很多重要的事要做,不能就这么倒下来。
我歇了好几个月,身体也渐渐恢复了往日的活力,我开始总结我们失败的原因,当然有太相信别人,但是我们的操作是不是违背什么法则,我又回过头,回顾了过去铜这几年的走势,发现铜自从2003年后,就步入了上涨趋势,2004初就突破了过去十年的新高,也就是说过去一年的时间,铜的价格就翻了一倍,涨幅惊人,而在过去十年中,铜一直在区间震荡,于是外行人很容易得出这样的结论:铜一年翻了一倍,已处于十年的历史高位,所以是历史上最好的做空时机。包括我们基金的观点也是类似,加上有外部大资金的做空,我们便亲信,所以我们最终选择做空。但是等到价格越来越上涨之后,我们不是思考我们判断是否失误,是否需要止损,而是反而高兴,因为有更高的价格可以做空,将来下跌后,能赚更多,于是我们不断加空,不断注入资金,但是随着我们的亏损变得庞大,虽然当时意识到我们可能错了,但是想到我们的损失已经如此之大,随着铜的上涨,铜见顶的时间将越来越近了,如果我们撤了,那么铜要是见了顶,那么我们此前的巨大损失就白白损了,于是我们就继续往里填入这个资金黑洞,越填越多,最后无法收拾,最后变成了赌,要赌一次, 等到我们实在抽不出资金,不能追加保证金的时候,被期货公司强平。
这场战役,我们失败的根源就是逆趋势和不止损,这是根本。
虽然一些阴影几乎是永远无法忘却的,但我仍然对未来充满希望,因为王贵羽先前为我的操作令我印象太深刻了,这几个月来我无时不刻都在想,要是没有后来的那些事,而是一直就由王贵羽操作,情况绝对地会截然不同,那段时间应当会是非常地美好,大家天天是一片笑语欢声,每天会灯红酒绿地过到现在。只是可惜一切都太盲目了。
我仍然相信王先生的实力,我心中一直有个设想,让他回来继续为我们操作,带领我们东山再起,并且让大家学习到他那种技术,让大家自已也有自力更生的本领。他回来,大家一定会非常地欢迎,因为许多人经常向我问起王先生,有相当多的人对他抱有和我同样的心愿。
我要再请回王先生!随着这个信心的加强,我渐渐坐立不安了,到后来恨不得立刻就见到王先生,正当我又踌躇满志地准备再次请回他时,一个不好的消息让我非常吃惊。
我打了好几次电话给王先生,都打不通,只好委托我那位朋友去帮我找一下,朋友说,王先生早已失踪,原来自从他回去以后,他就在当地又搞起了一个基金,集资了不少钱进行代客理财,不料发生了严重的亏损,客户纷给找上门,家里能拿的能搬的都被人搬走了,包括他的房子现在都已到了别人手上。人也躲得不知去向。
这对我来说,简直是当头一记闷棍,脑袋里面直接嗡嗡作响。一盘冷水给我这个热情冲冲的人迎面扑来,他怎么可能会亏的一塌糊涂呢?他以前操作的如此完美?这不可能是真的,如果他都不行,那我不相信这个世界上有真能赚钱的操盘手,而且我也不能东山再起,我辛苦奋斗十几年的血汗全部白费。但是我仍然不肯相信事情会是真的,我需要了解一下事情的经过,我仍然托人四处打听王先生的下落。
过了大概半年左右,朋友打来电话,说他回到了老家,我立刻驱车前往,很快见到了王先生,但是情形却出乎意料,他已身患重病。
王先生自2006年5月份投资失败后,独自去了深圳发展,但是遗憾的是,在这里却始终没有成功,过着颠沛流离的生活,由于生存条件相当的不好,加之长期情绪压抑,身体状态弄得很差,最严重的是肝硬化,由于一直得不到有效治疗,身体每况愈下,自感在期货上已不可能成功,非常地想看看自已的女儿和见见其它亲人。在深圳熟人的护送下回到了老家,当地原先的投资客户大都也已表示不再追究以前的经济责任。
当我见到王先生时,发现他的气色非常地差,躺在床上,早已没有了在我那儿时的神彩,暂时住在他前妻的家里,这也是他原先的家,女儿陪伴在身旁,看到父女情深的场面,真令人暗然神伤。
我问:
“你当时为何不与我联系?再怎么样也不会让你走到这一步啊”
“唉,说实话,当时我已知道了那场操作最终可能会失败,但我没有坚决制止,你们不太懂,一味那样做情有可原,而我明显感觉你们会失败,却任由你们那样做,最后造成那么大损失,一直心中有愧啊,还有什么脸面去找你们。”
“不,你那时几次叫我们住手过,不是没有提醒,怪我们没有听信你,责任在我们,我们从来没有怪过你。”
“不是啊,我没有尽力,没有尽我所能去说服大家。”
“好了,你不要过于自责,那时候即便你尽力说服,也未必能说服得了我们,是我们太盲目,我们为自已的盲目承担责任,你不要过多地往自已身上揽。”
“希望王先生养好身体,将来东山再起,我还需要岳先生帮忙呢”
“钱老板是个有志向,心胸远大做事坚恝不拨的人,将来在期货上必定能够成功,但是我却不可能了,我的失败在于我的其它修养方面不够,我的家庭和婚姻是破碎的,我除了期货,其它方面从来没有去尽到过责任,也正是我个人有许多的缺陷,使我在期货上不能持续成功,包括不会善待自已的身体,现在身体垮了,使我惟一翻本的机会都没有了。”
“钱老板,另外,我之所以失败,还有一个原因,或许是长年做短线,我每日精神高压,每天精神紧绷,长此以往,我的性格产生了压抑,甚至有时觉得自己是神经病,使我本来开朗的性格,也变得内向,也使我和我的妻子产生了沟通上的困难,我的妻子慢慢觉得我多少精神上有点问题,我们两个就经常吵架,其实我是想借吵架,来发泄自己心中的压抑”
“钱老板,我习惯做短线,做了好多年,其实我此前也看过别人做趋势或波段,自己深知做短线,是要命的,太累,而且短线在机遇好的时候,确实赚的很快,一个月就能翻倍,半年就能翻几倍,但是短线是难以稳定 ,当机遇不好的时候,亏的也很快,这就是我后来在深圳的时候失败的原因,因为那段时间,我的盘感突然感觉变差,无论怎么做,都是亏损,因为仓位重,所以短短的几个月时间,我就把客户们的资金亏损惨重”
“你不要过于悲伤,现在最重要的是养好身体,其它的一切放到一边去,大丈夫岂能轻易言败,身体这个东西是自已与生带来的,一生都在自已的把握之中,只是人不善待而已,只要有坚强的信念合理的调理,一定能够慢慢好起来,首先要加强精神,精神振作自信自强,十分的病也去了七分,生机也就会在身体中悄然运转了,再力所能及地运动运动,比如练练太极拳,不要过多服用西药,调动自已的生机和潜能最重要。。。。。。”
“感谢钱老板来看我,如果命大,将来能够好起来,一定还去为钱老板效力。”
“一定会的,我一定等你来,”
慰问了他的家人后,我便驱车回来,这件事让人非常感慨,不知世上还有多少象王先生这样的师出未捷身先垮的,期货里确实有高手,但是真正能在这个里面发达一生的,恐怕世上少之又少。
即便有人能达到这个地步,可是如果其它方面不是有这样的问题或是有那样缺陷的话,同样难以成功,这是一个对各方面要求最多的行业。孙子兵法说:战争不单单是战场上的事情:“驰车千驷,革车千乘,带甲十万,千里溃粮,则内外之费,宾客之用,胶漆之材,车甲之奉,日费千金,然后十万之师举矣”。
期货如同战场,同样需要各方面的配合:综合知识水平,个人素质,精力,储备,时境。。。。。。。等等很多的条件,是一个金字塔顶上的事情。
钱老板给我说,短线难以稳定,这个给我留下了很深的影响,因为我翻阅国内外能长时间不败的操盘手的书籍,发现没一个是做短线的。但是做短线的人,前仆后继飞蛾扑火,诚然不知所从事者危,真是:华山脚下,白骨蟒蟒。

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2019-07-08
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上证综指从2007年6000多点暴跌至2008年1664点,用了一年时间。如果不控制融资融券规模,这次牛市到高位之后调整的话,融资被强行平仓,

2019-07-08
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主题:泰州海陵区期货配资 五彩祥云[阅读数:6]查看全部回复
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  泰州海陵区期货配资: 【139 メ 1313 メ 4668】 【苏州宏发公司专注股票配资|期货配资,独立账户交易,欢迎电询合作】!

今天很偶然的,我坐在电脑面前,最近事情很多,坐在电脑面前操作的机会太少了,现在手头上只有11月16号2700空的股指,拿到今天还没抛。不一会,一个期货操盘手朋友加了我的QQ,我也有点累了,他向我请教期货资金投资的问题,我说你打电话吧。
就从这里开始,我并没有直接告诉他如何在商品期货中赚钱,而是告诉他,其实期货资金投资的真谛,每个人都懂,现实生活中这样的例子比比皆是,可是放到期货市场中,却很难有人做到!
我引用了一个开服装店的例子:
假设期货操盘手你预备开一家服装店,你是否会做一些前期的调查,是否会考虑进货、店租的成本、进货渠道期货基金等等等等,也就是说,你在做这笔投资之前,会慎重的考虑,可是我相信,没有几个人能在期货的交易中慎重的考虑自己的开仓,甚至不会考虑超过3分钟。
紧接着,店开起来了,如果你进的第一批货马上就赚钱了,卖的很快,你是否会考虑再进一批,如果又卖掉了,那再进一批,可是如果你进的第一批货卖的比较慢,收益也不好的时候,你会不会再迅速的继续进下一批货?很显然,你至少会考虑考虑,可是我看到很多朋友在做期货交易的时候,不是在盈利了以后加码,而是在赔钱的时候,希望能够拉低期货基金成本,结果市场给了他沉重的教训。为什么开店时一个小小的类似本能一样的反应,放到期货市场上,却一点都不能坚决的执行呢?
如果说,这个店你刚开起来,那么你肯定有心理准备,至少2个月以内,客户会很少的,所以赔钱在意料之中,此时你会心安理得,如果说开了8个月,仍然赔钱,你肯定会认真考虑到底哪出问题了,然后握紧自己的口袋,希望自己的下一次进货不会出太大的问题,你会很慎重。在期货中也是如此,刚开始开仓,我们设一个不大的止损,为的就是保证自己的本金不会损失太大,而未来的行情对自己有利的时候,我们自然会心安理得,可是这么简单的道理,我却看到很多人不设止损,或者设了止损,到了点位又一再的犹豫。你开店的时候会一再的犹豫吗?一再的进货,拿自己的本金开玩笑吗?
你的店开下去了,如果第一年赔钱,第二年赔钱,第三年又赔钱,第四年你会怎么做?继续干下去?可能很多人会考虑把店盘掉了,给自己留点本金,可期货交易当中,你的几次交易都亏损了,你会停下手来认真的思考吗?再假设你的店第一年就盈利了,第二年又盈利,第三年还盈利,第四年你会怎么做?肯定会继续干下去,甚至开分店,扩大规模,可是这么简单的类似本能一样的反应,放到期货里,你的盈利的单子是这么拿下去的吗?我相信99%的人都不会把自己的盈利拿的太久的。
再假设,你开店,第一笔生意赚了,第二笔亏了,第三笔你怎么做?把店盘了?你肯定不会傻到这么干,可是我却发现很多朋友把盈利的单子拿成亏损的时候,懊恼不已。
已经无数次了,很多QQ上的朋友问我,你盈利的单子怎么处理的,我说拿着啊。你不能把盈利的单子拿住,这是非常的可怕的,因为这意味着以后即便多次出现大的行情,大的机会,你也肯定不会赚钱的,你只会停留在一次又一次的止损上,直到本金亏光。所以千万不要怕盈利变成亏损了,因为有机会让你赚回来的,你恐惧了,你就等于失败了。如果连续亏损了几次,看看本金损失了多少,想想假设自己开店的故事,然后停下手来,休息休息,认真的思考以下,再做决定。
再继续,你开的是服装店,你会不会进点电脑来卖?肯定不会,你会专注做服装生意,可是期货里,我却看到很多人,今天,哦,三角整理形态,突破了,做进去。明天,哦,均线支撑站住了,看起来是个机会,做进去。后天,哦,KD金叉了,MACD背离了,空翻多信号出来了,做进去。这些,在我的眼里,就像开服装店去进电脑来卖一样,不知道有多么的可笑。你连一个最基本的交易方式都没有,你怎么获利?
今天打电话的时候,我和他讲,我说股票或者期货投资,是所有的包括现实生活中的投资中,最简单的,他笑了笑。我说,你知道为什么吗?因为只有他们是有历史数据做参考的,你开店是永远不会有历史数据给你考虑的,股票期货的投资则有大把大把的数据,无论你是做趋势操作,还是波段操作,还是日内的短线。而且还有模拟交易,可以让你在不损失本金的情况下无数次的试错试错,直到自己可以成功为止。可是有几个人是真正的钻研到历史行情之中去研究了,是否是设想了一个交易的方式然后去验证了。你至少该拿个本子和笔,按照你的思路,在历史行情中演算一下,看是否能够获利。
开店的每天,每个月末,你都会盘一盘货,都会记账,会算一算,考虑考虑,这个月怎么经营的,哪些进的不错,哪些不行,找出规律,找出窍门。可是我却很少听过做期货的朋友,每天收盘了把结算单打开,看看自己今天的操作怎么样,看看自己是否坚持执行了计划,找找自己的问题和错误的地方,进行总结。你回头想想开店的故事,你会不会觉得现在交易的实在是可笑之极。
今天他还问到我一个问题,就是怎么能在期货市场里赚大钱,快速的赚钱。我说很简单,就是复利效应,再简单点,就一个字,稳。我说,我05年开始做期货交易,不是一进入市场就拿着200万的资金的,甚至亏到只有区区两万块,可是到现在6年的时间了,我翻了上百倍,你以为我是一夜暴富吗?你以为我是神人,每次的行情都看的很对吗?入场点位很精准,资金管理很到位吗?完全不是的,最开始的时候,我就是利用克罗的趋势操作策略在交易,之中出现了一个问题,我无法判断行情的大趋势,于是就在历史行情中,找到了60日均线,当价格在下方,我永远坚持做空,破横盘低点做空,回调到45%-55%的位置做空,我没有任何的诀窍。只是这样,错了就到点位止损,对了就坚持的拿下去,一次次的获利,直到本金开始不断的增加。我还开玩笑的说,08年金融危机之前,早在4月份的时候,价格就已经下破了60日均线了,我那时就一直在做空,直到9月份开始,赚到自己已经停不下来了,因为天天跌停,想平都很困难。一直空到09年的2月份,然后又做了一年的多,一笔空单都没有。你以为我神到可以预测行情?我只是看到价格在60日均线以下,就在做空罢了,根本没任何的奥秘可言,你现在回头看看行情,你也可以,即便现在也是一样的。
再说几个这几天我感觉有意思的事情:
有一个朋友问我,最近这几天你怎么做的,行情震荡的太厉害,很难交易啊。我听着就笑了,我说你都知道行情是震荡你还做?我都一周没怎么看盘了。
还有一个朋友跟我开玩笑,看,我的空单这周盈利很不错哦,40%了,我笑了笑说,从60日均线上,我压根就没看到一丝的可以做多的理由,开空是应该的。然后我给他看了下我的股指单,2700,空。他说,哇,你的点位很准啊。
其实,你可以打开行情看看,看看是不是价格在横盘震荡,是不是破了低点,是不是破低了以后我开的空,我当时只是设了30个点的止损,然后拿单,就这么简单。
记着,这个市场并不难,难对付的,其实是你自己!……

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2019-07-08
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  扬中期货配资: 【139 メ 1313 メ 4668】 【苏州宏发公司专注股票配资|期货配资,独立账户交易,欢迎电询合作】!

以下为演讲实录:
尊敬的领导、来宾大家下午好!兆阳再次感谢主办单位北京证监局、北京市金融局和北京期货商会的邀约,有机会跟大家一起交流一些信息。今天的主题虽然是讲台湾期货的自营业务,但是我要跟大家分享两个小主题,一个是台湾期货与选择权市场概括,第二个是自营商的各种策略。
在参与者分析的部分我会跟大家分享市场深化的程度、自营商在市场的角色扮演我会讲市场健全的程度。我在这儿跟大家分享一下台湾的经验,如果说市场要能够帮助实体的经济稳定的成长,市场成熟和市场的深化持久和市场健全程度是三个方面是帮助实体稳定成长的重要要素。这样的概括是:支撑起大家工作的很舒服,从业人员有钱赚、自律程度很高的一个市场。
我目前工作是在台湾的永丰期货,台湾永丰期货在台湾EPS和ROE是第一名,经纪市占率第三名。我们自营部目前操作资金大概是1亿人民币。我是去年6月1号到永丰期货,所以大概半年的时间,有一个金融风暴,没有受伤,还帮公司获利10%。以台湾市场发展来看有四个阶段:
第一个阶段是国外先开放,国内是在第二阶段市场才建立。第三阶段是国际板的上路,第四阶段我们开始有期货服务业。期货经理事业就是合法代操。另外还有期货基金。这个阶段我称之为百花齐放。而且跨业的也就是证券、银行都可以经营期货的兼营投资。同样的道理,在大陆我们如果业务种类越多其实加深加大了整个市场的亮点会让市场变得更健全。
我们中文讲投机,这个投机让人的感觉很不好。其实英文上,如果金融市场的投机指的是投机买卖(Speculation)。事实上我们应该欢迎投机买卖参与投资,可是制度要设计的很好,不要让投机分子(Opportunity或Tricks)对制度产生挑战,其实这部分对市场的茁壮发展是有帮助的。
台湾市场2008年开始迈向成熟,这个过程中有台湾地区大选枪击事件,台湾地区金融期货商大型舞弊、次贷风暴、欧债危机等,这样的过程台湾期货市场走过去了,而且量一直在扩大。选择权也是台湾投资人最爱交易的商品,现在期货与选择权总共有将近2亿的规模。
刚才讲到这样的市场要有深度,也要完备,这样就不会怕投机人的恶意交易。今年我们应该会上杠杆交易商,里面有很多交易商品,包括差价合约(C.F.D.)、外汇保证金买卖等等,都是属于杠杆交易商店头市场(OTC)可能会交易的商品和市场。刚刚在一开始跟大家报告的时候说了台湾期货是先开放国外期货才开始有台湾自己的期交所。国外期货可以看一下,其实在台湾占有成交量上面的一席之地,而且很稳定。在台湾市场上法人比重代表了整个市场的专业性,也代表了竞争的程度。大家可以看到法人比重从一开始5%,到现在的53%,整个市场由法人主导方向是不可言喻的。
法人的参与程度如何?在外国投资专业机构上占12%,期货自营40%,自然人46%。自然人的下面我还另外交代了一件事情,台湾的IB占市场经纪业务的比重,我现在的角度是“Trader”,就是交易员,公司给你一笔钱,你拿这笔钱试图想办法赚钱回来,那么赚谁的钱?IB就是期货把经纪业务委托给证券开户,客户可以通过证券那边开的期货户,然后他可以下期货单,所以不见得通过期货从业人员。这就是IB的由来。整个市场交易最弱势的其实是IB来的客户。也就是说其实我自营部为什么赚钱,因为在一个市场里面有比较弱的投资人,他的钱输给了比较专业的投资人,这是很现实的全世界都一样。所以我讲这个的意思是要告诉大家,挣钱要知道谁是弱势。同时告诉主管机关,政府要照顾这些弱势,制度层面上会保护这些IB的客户。
参与者分析:
同业经营者的家数:专业期货商有21家,专业期货商就是他是独立的,只做期货。什么叫兼营期货商就是证券兼营期货,或者银行兼营期货。自营有37家,期货顾问就是大陆这边的咨询业务有35家。信托11家,基本上比例都很小。参与者代表市场的成熟度,接下来讲一下市场深度够不够?当市场深度够的时候就有很多交易策略,同时也代表了市场的稳定性。我把沪深300期货和台指期货跟台指期货在新加坡上市的摩根台指期货,和我们上证指数有在新加坡挂牌的A50的一个期货总共这四种期货,我把它市场的成交量除以在仓OI,这就是深化程度的表。请各位看一下沪深300到最近是442%、第二高的是新加坡上市的A50为267%、台指期货是181%、台指新加坡发行的摩台期货周转率是21%。摩台为什么可以如此之深,因为它有很庞大的外资法人在里面,而且这些外资法人基本上一旦开仓到结算,他们中间调节的买卖比例很小。
自营商在市场深化角色扮演
当主管机构对市场开放的时候,我们期货公司不见得会是赚最多钱的机构。因为一开放自营业务,证券与银行兼营的自营也会进来,当开放这些角色进来,我们期货商相对于证券和银行我们的资本是相对很小的。对于机构法人来讲银行最大,接下来证券,接下来才是期货。这时候关起门来讲期货里面真的会赚钱的人绝对不是以小博大。我十五六年的期货职业生涯,有三分之二的时间是做业务开发和业务管理。做自营只有五年,我们对客户讲的时候说以小博大,而事实上我们要面对一个事实,机构本来就有规模的力量,越大越有赚钱的资源。有些东西是比不得的。
造市:造市是提供市场流动性的一个部门。法兴是一家法国的银行、中信银、宝来证都是很强的兼营期货商。高频交易就是在很短的时间内可能一秒钟进出1-3次的平仓成交。方向性策略,就是看空作空,看多作多。证券通常有一个很强的期货方向,那就是套期保值。
上个礼拜我跟大陆这边前三名的期货商的一个资深研究员交流,他问我一句话他说我们这次沪深300反弹很急,他们知道全部都是证券回补积压,空头回补积压,他说这样的市场到底合不合理?我回答他说这没有什么合不合理的问题,这只是市场不够深的问题。因为散户留仓的太少。其他的机构留仓的也太少,所以造成证券的空单留仓比例很重,一个技术面反转他急着把他的空单全部回补,就造成行情一直往上被拉。这时候可能是非理性的往上拉。可是事后看整个市场它又是一个正常的现象。所以没有对错的问题,只是市场深度如何就要因应哪种策略去交易。
大家一定很有兴趣,到底在台湾的专营期货商自营的表现,以及这个自营在公司扮演的角色是什么?它的获利在公司到底能达到多少?我这儿列了台湾期货商前四名的大约数据。累计的过去三年一个统计,2009到2011年在自营操作损益上宝来5亿、元大4亿、我没来永丰期货之前算是打平了,凯基是1.57亿。我们看最右边资本,(单位新台币)资本分别是13亿、10亿、7.5亿和12亿。中间是总损益,就是四家期货商各种业务加起来,就是一家公司总表现。宝来是10亿、元大10亿、永丰期货7亿,凯基是3亿。大家知道永丰期货老总找我为什么了,我们经纪业务很强,可是自营太弱了,自营补起来可能就不输你了。但是自营部虽然占这前四名损益上有一定的比例,但是不得不承认自营损益其实是有波动的。经纪业务是稳收的。所以对期货商的经营来说做老板必须要考虑,要把多少比例的资源放到自营上。如果你找的人不对他可能会输钱,没有人是做交易一定赚钱。所以必须要考虑风险是否承受得住?在风险承受得住多少额度上去扩大你的获利?我后面会讲各式各样的交易,必须跟大家讲风控是绝胜的关键。
(PPT)这张图一针见血的告诉你,如果你没有把信息资源放大到最大,没有把公司资源全部放到信息这儿,那公司永远跟不上市场,这是成熟化市场中告诉我们一个非常残酷但是也是非常现实的一个过程,我们的经验就是这样走过来的。每一家期货商最后能够做的差异化很有限,所以要把钱花在IT的提升上。我们那边叫做电子交易,这边可能叫信息技术。我不知道这边一笔单到期交所回到PC上要多久?但是在台湾我们自营部一笔单出去,出现在我的PC上只要10毫秒。就是0.01秒。千分之十秒。你可以眨一下眼睛,人眨一个眼睛是250毫秒。如果是全自动API下单整个流程可缩减为2-3毫秒。为什么要把自己的IT做到这样的程度,因为我要比别人早一步抢到那个单,High Frequency交易就需要这样的设备。
Risk Management各家有各家的流程。我老板说你今年最多可以输4000万,我要得到的是转化:如果我可以承受4000万的风险,那我如何把它变成最后结果我是赚6000万给公司,且每年都达目标。就是你如何用你的Risk Management的角色或者是管理去达成你的获利目标。
风控作业:
作业上有很多细节,这儿举例给大家看我们通常针对哪些东西着眼?比如我有11个交易员,一开盘有人开心有人骂的不行,当我的交易室很吵的时候通常我很放心。可是当我的交易员没有声音的时候我最怕,大家知道为什么吗?因为代表那个时候11个交易员每个人方向都一致做多,或者一致做空,就会呈现11个人都很安静。那时候是我最担心的时候。11个人同时看一个方向的时候那个方向会获利的机会微乎其微。市场告诉我们人多的地方不要去。我在台湾针对营业员做过上百场的演讲,我每次都会让大家举手,请问你下个礼拜看涨还是跌?如果这个礼拜亚洲市场都跌,通常这个时候我一调查,所有底下的营业员全部都说下个礼拜会继续走空这时候我知道下个礼拜一开盘我买赢就对了,通常都是我赢。可是一半人看空的时候我就放弃了。又因为我常常不明确就放弃了,市场通常不会让我大亏。
再来就是逻辑过度集中也会造成风险。我不会让策略全部都放在一个篮子里面。我们选择权非常专业,不输外资,我可以很肯定的对我自己的操作很有信心,可以每个月获利。但是如此的放心我还是有一半的交易员不是做选择权策略的,是做波段与当冲,是方向性很强的交易。因为我知道所有交易员都做一种交易,结论就是要么大赔要么大赚。
曾经我的同学问过一句话。他说兆阳,你做业务很稳定,客户有下单你就有手续费收入,你干吗做自营?自营很危险,因为自营给他们的感觉就是我每天都在赌。要么看多,要么看空,这样子怎么可以当作一种长久稳定工作呢?如果你拿这句话问高盛、问大摩,你们是投资银行,你们每天都在赌,为什么长期的绩效还是很好,当然也有垮台的,但是也有很好的,他们怎么做到的?我回答我同学很简单,我们一定要把交易策略做分散。风险控管必须要控到极端的行情下都能够平安无事,如果风险控制能做到这样,不输加上时间等于赚钱。
台湾的自营商都是师法国外的避险基金。国外的避险基金放空做多股票占29%,总体投资11%,市场中立套利5%、事件导向策略2%,管理期货策略11%。审计大部分避险基金绩效都很好。总体投资和新兴市场除了这两种之外,其他的都属于非方向性的投资。也就是说我不赌方向,这就回答我刚才讲的,其实我并不是在赌方向,如果当自营主管却必须每天赌方向,我一定是不久就不见了。
多元获利策略组合:有选择权、有期指当冲、有价差交易。核心是什么?有没有办法把报酬变的稳定,风险很低?有四个象限必须要做,要多商品、多策略,多时间架构、多计量模块。
结构:(图)这张图我很喜欢,讲到了我的中心思想。我做自营其实根本不需要赌方向,对我来讲有三个垂直的象限:一是方向性交易就是做多或者做空,其二是波动交易,就是选择权的策略,第三是我是做高频,做那种一秒钟回来两到三次平仓。所以其实我根本就没有在赌方向而是我用各种策略把它各自垂直化(策略),各自独立化(损益),再把它组合起来。
我们其实常常跟着外资做,因为我们知道期货商是小而美。在2008年金融海啸的时候(图)这张图红线加权指数是台湾的指数,蓝色线是代表库存,到底是买单还是卖单(期货)下面柱状图是外资的,外资是大型避险基金,他们在2008年是先套利后套期保值,最后买仓库存,行情就起来了。你会觉得外资怎么一直在卖期货,外资在卖期货可是股票一直买仓。你如果觉得我的市场已经培养起来,这时候必须要给散户自然人多一点机会,多一点信息,把三大法人和机构法人的机构信息给自然人知道,自然人要成长。
套期保值:我的套期保值已经迈入了第三代就是动态避险。今天不只是跟着行情上下的调节我的期货空单,而且还会把期货换成选择权的空单。也就是说在整个套期保值过程中加上一些简单的技术会让你的套期保值的绩效变得更好。
创新期的时候有很大的套利空间,那是基差就是现货和期货的差,初期的时候也很大Tracking error的价差空间。到了成熟期还有没有套利空间?没有了。所以我会去做台指对道琼,台指对纳斯达克。因为你要做发散的价差,要做产业价差和跨国强弱势价差。且24小时交易平台又是我独门的避险工具。
我在这儿秀一个你们可能没做到的案例,什么叫Multi-Factor,我的期货程序交易做到什么地步?我把股票融资的数据拿来当作反向指标,外资买卖炒作拿来当作正向指标,五大法人拿来正向指标,OI也时指标,成交量也是正向指标,P/C期权也是一个指标,台摩价差都是一个指标等等。请问各位我判断一个行情用16个指标够不够多?会不会赚钱?但是必须要跟大家讲这个策略表现很普通。程序交易有一些盲点,我们不能盲目的鼓吹说客户你跟我的程序交易就对了,在台湾是一个成熟的市场,不大有客户相信你一个黑盒子告诉我什么就可以赚钱。程序交易有哪些盲点?
第一未来市场会重现过去一模一样的机会有多少?现在发生的和未来发生的一定会一样吗?你怎么知道欧债危机会再来一次?日本大地震的时候难道真的有人提早知道吗?这个交给程序交易不做变动就好了吗?这些都要去思考。不同模块适应的市场、商品、时机不同。十年前的我做程序交易做到走火入魔,光一个长的参数和短的参数,在一个纸上可以放出1万组的组合,每一组数据跑5年的数据,然后出来一个数据赚钱或者赔钱,你知道十年前我发现什么?我发现这个排列会产生获利带。某些参数配某些范围的参数都会赚钱。十年前我富有了,我以后就在家赚钱就好了,这个获利带我只要挑一组就赚钱了。但是两个月之后,原本赚钱的区域,结果变成赔钱了。
市场永远给你新的功课,程序没有办法应变。我鼓励我的交易员跑很多策略,可是我告诉我的交易员必须要有一个价值,那个价值就是你知道什么时候某些程序交易拿出来,你要知道什么时候某些程序交易要收起来,这才是人的价值。程序价值无用论这就是我的结论。交易员要能够驾驭程序。
透过资产组合配置将胜率提升一倍,这个主题因为时间的关系我省略。接下来讲两个主题:Algorithmic台湾叫算法,这边叫算法交易。教科书学理上:投资风险和投资报酬要解决的问题是如何报酬最大化,风险最小化?对我交易来说面临的是我的单子进到市场而且不影响市场,我可能是一千口、两千口,请问如何不形成市场情况之下进到市场?这就可以通过Algorithmic,通过一些算法进行。算法是一种战略,另外还有战术,战术又分成三大类(最低市场冲击、考虑价格风险平衡、寻找市场机会与流动性等三类)。我的这一千口如何切成很小的单?用什么方式把它丢到市场上?在演算的时候要有一套流程。
High Frequency,我能做到非常快速的时候就能够去抢别人的单。我也一样有一套系统,那个系统里有四个子系统。如何发现市场有短期的不合理,把短期不合理的发单变成一个快速、人家感受不到的做法。
股票期货与选择权
现在股票期货超过200只,我直接去买股票期货代替股票,省掉很多资金。再一个做空变容易,手续变很便宜了,股票大户买股票可以大额节税,自营作为交易对手就有利可图。今年的交易量已达到250万口左右,年底有望达到1000万口。
选择权是我们真正在做的事情,台湾过去的结算日当天有两次机会,一天就获利一百倍,你说我会不会做一天获利一百倍的买卖,会,结算的时候花十万块买2000-3000口,如果没有涨上去就当这10万不见了,实际这种获利几百倍的代价是买下去之后99%的机率是丢到水里不见了,归零结算我们台湾俗叫做龟苓膏(音)。我们选择权主力策略是Volatility Trading,VIX指针对我们的交易非常重要,简单讲就是我用近期的选择权加上期交所VIX数字可以仿真出远期的合理价格,所以我知道怎么套利。
交易人才的培养对我来讲非常重要,可是必须跟大家讲,目前我有点小成功,是因为我只用熟手不用新手。我虽然用熟手但是我非常注重这个熟手是否还有成长的空间。交易是科学也是艺术。如何评估一个交易员他帮我赚了一千万我到底给他多少%奖金?如果现在是外汇交易帮我赚跟债券帮我赚的钱,请问我给同样%的奖金吗?错误,我们要学习国外风险调整后给奖金的方法这样才公平。因为每个交易员冒的风险不一样。
最后结论:
市场获利空间三步曲,历史的过程,第一阶段套期保值做起就有超额利润,第二阶段必须开始做很多策略竞赛才有利润,这时候你的套利可能没办法获利,最后到我们现在除了很多很多策略之外,还必须有很强很强的IT才能让我赚钱能够持续。以上就是我的报告,谢谢!

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2019-07-08
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主题:镇江润州区期货配资 双龙出海[阅读数:10]查看全部回复
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《股票期货外汇稳定盈利实战技法》这本书是作者在投资生涯过程中的实战经验总结。本书从修炼内心、提升技术、控制风险、构建系统、强化纪律、改变行为,六大角度阐述怎样做到稳定盈利。知道不等于会用,懂了不等于做到了,怎样在实战中运用,真正在执行上做到,理论、趋势、指标、周期是怎样运用到实战的。将日常生活、为人处世、军旅生涯、心理学、哲学、兵法、佛教智慧、《易经》等知识运用在投资市场。总结成功共通的地方,分享读书心得。帮助投资者形成正确的思维方式,运用正确的方法,做正确的事,科学的交易,走向稳定盈利之路。
有些投资书看了几页没欲望再继续了,买了就等于丢了;有些书只能蜻蜒点水、走马观花式的浏览一遍,食之无味,却弃之可惜;而这本书一开始能让我细细品尝,直到最后一页。 投资界能有这样一本好书,是投资者之福,值得投资者反复阅读、钻研,也是值得珍藏的一本好书。这本书看后使我很受启发,也使我的心灵为之触动,按捺不住自己的笔,发表自己的一些感悟。
这本书封面就明确说明做投资不能稳定盈利就是赌博,的确如此,我多年前没有做到稳定盈利,在股票期货市场上一直是在赌博,亏掉了我所有的资本,也赔掉了老婆孩子。你看了这本书,一定要反思下自己,你现在能稳定盈利吗?如果不能你就是在赌博。
书中讲到怎样顺势而为以及顺势的思想和方法很有见地,我之前老是赔钱胜率不高的原因就是喜欢逆势、喜欢猜测市场的头部和底部。作者指出有哪些常用的技术分析是逆势,所有投资书都没有提到这些,这些逆势的技术分析我之前一直在用,赔钱也理所当然了。告诉你怎样顺势,但光知道顺势还不够,还要懂得顺势行为、做出正确的行为才能做对事、赚到钱。书中提到的和介绍的书籍都是顺势交易的著作。你如果没有100%的预测能力,也不能主导和决定市场方向,就一定要顺势,否则不可能提高胜率,更不可能做到稳定盈利。
怎样将理论运用在实战中,作者并没有完全抄理论,而是告诉我们这些理论怎样在实战中运用,投资者不要神化和迷恋。多周期的是怎样运用的?大周期可以做好战略,小周期可以做好战术,战略战术都不能少,我之前就是少了战略只有战术,所以总是看错方向做错行情。我反思自己的投资,胜率不高的原因就是没有运用多周期,总是在小周期的短期波动上来回折腾,常常逆大周期的趋势而为之,导致进场胜率低,总是做这种亏损大盈利却有限,一点都划不来的交易。对均线分析很透彻,用交易数据来说明,并用EXCEL表格制作成图表与股市的均线来说明,均线收敛发散的原因,均线要用长期和短期相结合才能更好的判断行情。我之前太不重视长期均线了,导致我犯了看不到大方向的错误。提出对葛南维尔八大买卖法则的不同看法,这点与其他投资书不同,大多数书把他的买卖法则抄一遍在自己的书上就了事,而该作者是结合自己的经验来说明,葛南维尔的八大买卖法则有些是顺势,有些是逆势,有些可以买和卖,有些可以加仓,有些不能进场只能观望。
交易心理分析非常好,将投资者的所有心理问题全部都指出来了,还提出了对心理问题的解决方法,能让你明确自己存在哪些心理问题,更好的将你自己的心理问题隐藏起来,更好的发挥纪律和约束自我的作用。
怎样控制风险?坚决止损,小的资金回撤幅度,正确发挥以小博大,正确的资金加码,开始就要控制好仓位,只要进场就有风险,严格控制进场。在不能稳定盈利的时候或还没有找到成功方法之前不能重仓交易,将资金孤注一掷,我在之前没有找到成功的方法就重仓导致我赔得一无所有,之后我找到了成功的方法却因没有钱而烦恼,后不得不靠借朋友的钱来投资,让我明白了这句话的重要性。还讲到“所有的风险都是从进场开始的,一笔交易就有一个风险,一天十笔交易和一年一笔交易,哪种方法风险大哪种方法风险小?当然是一天十笔交易风险大,一年一笔交易风险小。只要进场风险就来了,如果不进场市场无论多么厉害都那你没办法。”
既介绍了短线方法又讲到了中长线交易,即使是做日内短线,也不能忽视大趋势的存在,否则会逆大趋势而行。做短线逆大势就如飞蛾扑火、刀口舔血,这样交易代价极高,回报总是少之又少。该章讲到“要做短线就不要做隔夜,要隔夜就不要做短线。”这句话看起来不起眼,却是对实战过程中日内、隔夜短线、中长线三种交易的精辟总结。中长线就像种庄稼一样,需要靠天吃饭,的确如此,中长线就是这样,上天不给你粮食收成一定不好,虽然中长线要靠天吃饭,一年若能捕捉到一两次趋势行情比整天忙碌的日内交易者强得多。
书中讲到从亏损到稳定盈利过程的几个必经阶段,深有同感,这是所有投资者在投资生涯中必经的几个阶段,开端是美好的,中途是最痛苦的,要走向最后的成功是要付出极大的代价,就像杰西?利弗莫尔在《股票作手回忆录》里所说,“一个人必须要有经验,也必须为经验付出代价。”投资者在还没有成功的时候要常常反省自己,这会让你加快走向成功的步伐。我现在交易还欠缺什么?在交易中还有哪些成功必须具备的东西我没有?这本书会告诉你答案。
怎样稳定盈利?稳定盈利重在自己,稳定盈利要转变思维方式,稳定盈利必须要顺势而为,稳定盈利要做好交易的每个环节,纪律是稳定盈利的基础,稳定盈利就是要做风险可控的交易,要形成自己的一套交易系统,机械式的操作容易稳定盈利,重复正确行为容易做到稳定盈利,要选择大盈利小亏损的方法,守住盈利的果实,最后的胜利才算得上成功。这些对投资者有极大的帮助作用,也是投资者要想稳定盈利必须要知道和执行的地方。
将《易经》、佛教智慧、兵法、哲学等运用到市场,很有借鉴价值,反对用易经来预测市场,用易经来解释和分析市场,将易经里的“阴阳、四象、八卦”运用在市场上,如趋势是由震荡发展而来的,上涨趋势是由下跌趋势演变而来的。还讲到交易要知行合一,知和行一个是思维方面的,一个是行动方面,知不等于行,只有做到了行才能实现知。《孙子兵法》“避实而击虚,以己知不胜、待敌之可胜,不战而屈人之兵,知己知彼、百战不殆,主不可以怒而兴军、将不可以愠而致战,胜兵先胜而后求战。”这些战争智慧对交易都有莫大(博客,微博)的帮助。
作者总结成功共通的地方,太阳底下没有新鲜事物,并对实战有帮助的投资书里面的方法结合实战经验总结出一些心得。这些书我也有看,看了就忘了,也不知道如何运用在实际当中,其实大多数投资者也跟我一样,是为了学理论而读书,为了读书而读书,不是为了运用而读书。
《股票期货外汇稳定盈利实战技法》这本书对我在投资生涯中有极大的帮助和促进作用。不愧为“集众家之所长,集智慧于一体。”投资者不可不读的一本好书。
经典语句摘录
稳定盈利才是持久的暴利
如果不能在市场上稳定盈利就是在赌,与赌博没有任何分别。
找到依靠的一颗树,就能拥有整遍林。
控制情绪和心理弱点最重要的手段就是纪律。
在错误的路上走下去,时间越长离成功越远。
错误的方法重复会南辕北辙,离成功背道而驰。
稳定盈利在于做好每一笔交易,做好每一笔交易的每个过程。
交易者唯一能够控制的就是交易次数和每笔亏损。
只要进场风险就来了,如果不进场市场无论多么厉害都那你没办法。
平仓时想预测市场的最高最低点,这种判断往往会吃力不讨好。
正确的方法亏损要继续坚持,错误的方法赚钱要放弃。
亏损就像坐反了的公交车,不会到达目的地,反而会离目标地越来越远。
把失败当成是实践中最好的磨炼,是成功的必经之路。
交易时间周期越短越难以达到稳定盈利,交易时间周期越长越容易达到稳定盈利。
知识本身不会产生力量,学会运用才能发挥出力量,知道不等于会用,懂了不等于做到了。
历史走势对之前的时间来讲并不是历史,符合之前时间的交易系统也一定符合之后的时间。
正确的方法亏损或连续的亏损是对正确的方法和交易系统的考验,只有经得起考验你的正确方法和交易系统才能屹立不倒。
只要做到稳定盈利这个有风险的市场就没有风险了,在这个高风险的行业你能做到无风险你就成功了。
我们在交易的时候要问问自己,有没有“描准靶心”,是不是在“放空枪”,连“靶”都打不到,更别说“命中十环”的可能。
越是把交易看得深不可测交易就越是难于登天,越是把交易看得简单交易就越简单易行。
交易就是做最简单正确的事情,而不是做复杂的事情。顺势就是简单的正确的事情,判断市场头部和底部就是复杂和错误的事情。
有耐心的交易者都是稳定盈利的交易者,因为有耐心的交易者都是经过千百次失败中修炼出来的结果,也是在无数次亏损中得出的经验。
如果不能在市场上做到稳定盈利,获得的暴利只是昙花一现,中途无论多么的辉煌,也只是瞬间的历史罢了,最后必定会以失败告终。
只懂得“知”没有任何意义,只有执行上做到了才能成功,执行不了任何赚钱的方法都会赚不到钱,反而会赔钱。
你不可能看一本书后就能在短时间里赚多倍,理论与实践完全两回事,学会理论就能赚钱那是痴人做梦,实践是长期的过程,需要付出艰辛的努力才能成功。

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腾讯财经智库彼得·林奇 富达基金公司副主席,沃顿商学院学者


每当股市大跌,我对未来忧虑之时,我就会回忆过去历史上发生过40次股市大跌这一事实,来安抚自己那颗有些恐惧的心,我告诉自己,股市大跌其实是好事,让我们又有一次好机会,以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。


也许未来还会有更大的股市暴跌,但是既然我根本无法预测何时会发生股市暴跌,而且据我所知,和我一起参加巴伦投资圆桌会议的其他投资专家们也无法预测,那么何以幻想我们每个人都能够提前做好准备免受暴跌之灾呢?


在过去70多年历史上发生的40次股市暴跌中,即使其中39次我提前预测到,而且在暴跌前卖掉了所有的股票,我最后也会后悔万分的。因为即使是跌幅最大的那次股灾,股价最终也涨回来了,而且涨得更高。


股市下跌没什么好惊讶的,这种事情总是一次又一次发生,就像明尼苏达州的寒冬一次又一次来临一样,只不过是很平常的事情而已。如果你生活在气候寒冷的地带,你早就习以为常,事先早就预计到会有气下降到能结冰的时候,那么当室外度降到低于零度时,你肯定不会恐慌地认为下一个冰河时代就要来了。而你会穿上皮大衣,在人行道上撒些盐,防止结冰,就一切搞定了,你会这样安慰自己——冬天来了,夏季还会远吗?到那时天气又会暖和起来的!


成功的选股者和股市下跌的关系,就像明尼苏达州的居民和寒冷天气的关系一样。你知道股市大跌总会发生,也为安然度过股市大跌事前做好了准备。如果你看好的随其他股票一起大跌了,你就会迅速抓住机会趁低更多地买入。


1987年股市暴跌之后,道琼斯指数曾经一天之内下跌了508点,那些投资专家们异口同声地预测股市要崩溃了,但是事后证明,尽管道琼斯指数暴跌1000点之多(从8月份指数最高点计算跌幅高达33%),也没有像人们预料的那样股市末日来临。这只不过是一次正常的股市调整而已,尽管调整幅度非常大,但也只不过是20世纪13次跌幅超过33%的股市调整中的最近一次而已。


从此之后,虽然又发生过一次跌幅超过10%的股市大跌,也不过是历史上第41次而已,或者这样说,即使这次是一次跌幅超过33%的股市大跌,也不过是历史上第14次而已,没有什么好大惊小怪的。我经常提醒投资者,这种股市回调不可避免,总会发生的,千万不要恐慌。


每当股市大跌,我对未来忧虑之时,我就会回忆过去历史上发生过40次股市大跌这一事实,来安抚自己那颗有些恐惧的心,我告诉自己,股市大跌其实是好事,让我们又有一次好机会,以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。



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【丁丁子】以升贴水套利思路交易股指期货
曾从事制造业,2004年开始交易股票,2010年进入期货市场,专做股指期货。目前自己全职做期货,主要从网站及交易交流论坛不断学习和提高自己的交易技术。
荣获2013海通期货“笑傲江湖”实盘大赛 7月股指月度收益率第二名。目前以227%总收益率和445万元收益额(2013-3-1至2013-7-31)位居全赛程综合排名第七名。
累计收益率:
江湖小编:您什么时候进入期货市场?经历过怎样的波折和收获?
丁丁子:2010年开期货账户。苦于没有良好策略,开户后很少交易。2013年开始静心研究交易策略,并连续开始实践。期间高高低低,有上升有下跌。
江湖小编:请问您的交易风格是怎样的?是属于技术派还是基本面交易者,会按照什么原则进出场?
丁丁子: 自我评估,属于基本面交易者。我通常预测未来几天趋势,结合当月合约高水低水情况开仓。
江湖小编:您主要交易期指,是否将期货作为股指现货的对冲工具?是否有考虑交易商品期货?
丁丁子: 我同时交易期货和股票。有时期货现货也对冲。但我主要把这两个产品独立做。暂时没有精力研究商品期货。
江湖小编:面对股指期货出现的秒杀行情您是如何处理的?
丁丁子: 基本上观望,以不变应万变。但如果当时想交易,就试图预测秒杀行情的末端并提前下单。
江湖小编:您觉得交易者要走向稳健盈利需要具备什么技能和素质?
丁丁子: 期货市场稳健盈利是很高目标。像我这样不断做趋势的,难以长期稳健盈利。以后我也许要程序化交易。程序化交易就是要不断优化交易策略。这需要优秀的分析和发现能力。
江湖小编:从大赛的交易评估系统中观察到,您主要侧重隔夜交易策略,请问您的交易周期是多长时间?
丁丁子:我的交易周期不固定。有时当天完成开仓平仓。有时持仓十几天。
江湖小编:您的平均隔夜持仓风险度达到63%,请问重仓隔夜的依据是什么?
丁丁子: 基本面因素和高低水因素。基本面因素容易理解,这里说明一下高低水因素。如果当月合约出现高水或低水,我会试图判断高水或低水是否几天内向现货方向收敛。这个可以看作高水低水套利。
江湖小编:请问您的资金管理是怎样的?机会来临时,是一次建仓还是分批建仓?是否有搭配加减仓策略?
丁丁子: 股市期货共用资金。由于期货杠杆性,不需要很多资金。主要是分批建仓,感觉越强烈,开仓越多。
江湖小编:请问您是如何平衡“收益”和“风险”的?您可接受的最大收益回撤是多少?当行情不利于自己的头寸方向时,您会采取什么措施?
丁丁子:当认定“收益”机会高于“风险”时,就开仓并坚持。没有设定最大回撤。当行情不利于自己的头寸方向时,如果认定持仓方向正确,就增加保证金。
江湖小编:最后,能否请您给本届大赛的选手们提些交易寄语?
丁丁子: 经常有人做对了方向,太早止盈出局。其实持仓盈亏不是问题,很多人明白这个道理, 实践中未能坚持下来。

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