怀着“山水桃源，四季永春”的家乡情愫和期盼期货交易带来财富自由的美好愿景，交易团队“泉州桃源系列”已经历了多年的市场沉浮。正是由于这些时间的沉淀使他们形成兼具一致性和持续性的交易风格。目前，该交易团队在2013海通期货“笑傲江湖”业绩平台中战绩斐然，稳居产品战队组前四位。

“泉州桃源系列”的主要成员中交易经历最长的是2000年进入期货市场，大部分成员都有股票、外汇和外汇期权市场的交易经历，成员交易风格各异。2008年金融危机后，他们敏锐地把握住自当年12月底至2011年年初的多头行情，获得稳定盈利。但是，期货交易之路并不是一帆风顺的。由于不严格执行交易计划以及心态失衡，团队折戟于2012年的空头行情，亏损幅度达到60%。大起大落的经历使团队痛定思痛，不断学习、总结、感悟期货市场的规律。不过，这也磨砺了团队交易的韧劲以及驾驭趋势行情的坚定信心和执行力，因此才有了今年的翻身仗。

团队的交易风格以中线交易为主，短线为辅。采用基本面和技术面相结合的分析方法。成员间分工明确：每日盘前汇总和解读外盘行情、经济数据及突发事件等隔夜消息，预判当日走势并调整策略。盘中由交易经验丰富的成员负责盯盘、预警、执行，以及对整体市况强弱和热门品种进行跟踪。盘后总结和复盘。这样的工作流程周而复始。

业绩平台的评估系统显示，“泉州桃源系列”今年在农产品(000061,股吧)上斩获颇丰。对此，“泉州桃源系列”对交易品种的选择做了介绍：“我们一般从熟悉的品种入手，再选择基本面与技术面驱动方向一致的品种作为主要操作品种，并筛选出一个多头品种与一个空头品种。在多数品种波动方向趋同的阶段才会考虑品种组合。一般是单品种或一个关联度较高的板块，这样信息收集压力小些，可以更加专注。通常同时操作3—4个品种，当某一品种单边趋势非常明显时，就专心做该品种。例如今年春节后油脂熊市行情展开，基本就操作这个板块。”目前，团队的风格仍然较为单一，他们表示接下来会考虑农产品间套利策略的研究和实践。

风险控制方面，“泉州桃源系列”认为，在风险可控的情况下，以保本为主，稳步推进。团队成员介绍说：“本金的回撤严格控制在30%以内，对盈利部分的回撤幅度没有硬性控制。有时放任持仓奔跑，剧烈的波动导致的大幅回撤在所难免，但我们乐意承受，以抓住获得更高收益的机会。”在抓住趋势行情的前提下，他们的持仓可以达数月之久。从参赛以来的数据看，该团队从今年春节后第一周起至八月上旬为止，把握住了油脂的下跌趋势行情。

在今年5—7月间，团队参赛账户经历了一轮近30%的收益回撤，这对于“泉州桃源系列”来说是一次训诫和警醒：“当时主要是判断油脂行情趋于反弹振荡，空头交易暂停，于是转向其他品种的多头交易。亏损的主要原因是品种转换快、有浮躁的情绪、有冒进心理、资金管理松懈、交易的一致性低，从而导致交易亏损。其中，7月中旬的一笔铜空头交易亏损达30%。这笔大幅亏损的结果刺破了我们盲目乐观的泡沫，使我们重新专注豆类和油脂的交易机会，并适时参与菜粕1311的多头交易。”

市场总能在不经意间撩拨投资者的情绪，而投资者最终能否盈利取决于一种能力，即不理睬环境压力且坚持不懈直到投资成功的能力。决定投资者命运的不是头脑而是耐力，这需要投资者从每一次经验中磨练意志和总结得失。

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2019-07-01

游客

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关注上下轨线出现较大开口时的机会

布林线(Bollinger Band) 是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常实用的技术指标。它由三条轨道线组成，其中上下两条线分别可以看成是价格的压力线和支撑线， 在两条线之间是一条价格平均线。

一般情况下，价格会在由上下轨道组成的带状区间游走，而且随价格的变化而自动调整轨道的位置。当波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生；若高低点穿越带边线时，立刻又回到波带内，则会有回档产生。

布林线指标具有以下几个功能和妙用。

上下轨的压力、支撑参考

一般情况下，布林通道的上轨会对价格形成压制作用，同样，布林通道的下轨会对价格形成支撑作用。但这仅在布林通道的上下轨运行角度比较平稳的情况下才有效。在此情况下，价格也正处于区间振荡，如果价格出现明显的波段上涨或下跌，那么布林通 道的上下轨所形成的通道开口，将会出现扩散或明显的收敛（收缩），这时候其实意味着价格正在发生的势已经有别于之前的势 ，即价格可能正由前期的盘整转入明显的上涨或下跌，或者反过来。

如果价格的势正在发生变化，那么布林通道的上轨的压力将失去效用，价格会持续地“逼近”上轨，并不断地“穿越”，这个时候上轨的压力没有什么效果，因此这时候不能过于将其作为参考。反之亦然。

超买、超卖的提示作用

超买一般是在价格持续上涨中形成的，价格连续上涨时将会不断地上穿上轨，也就是不断地“挑战”压力线，但此时，价格的超买是否形成一个卖点，是不能轻易下结论的。超买另外一层含义是，多头力量持续地进行释放，在多头势释放完毕前，价格是可以不断地创新高，不断地上穿布林通道上轨的。那么，什么情况下的“超买”才是一个比较好的卖点呢？这就要看多头势的释放程度了。当价格不断上穿布林通道上轨时，K线表现出连续或密集的阴K线（或带长上影线），说明多头力量的释放接近尾声，多头力量处于衰竭中，此时，很容易迎来空头力量的上场。这种情况下，超买可以作为一种短期的“逆向”信号使用。反之亦然。

趋势变化的警示信号

布林通道根据历史价格的算术平均加减平均波动幅度得来，如果当日价格出现大幅波动，通道会随之有所变形，在判断盘整行情终结节点上有其独特的一面。

当价格经过较长时间的横盘振荡运行后，若价格出现大变化，则布林通道开口会出现扩散变化。此时，布林线的上、下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，预示着多头（或空头）力量逐渐强大，价格将处于短期转势的大幅拉升（或下跌）行情之中。但这种情况也不是必然的，因为经常有假信号出现。那么，如何结合其他方面的技术信号来提高判断的准确率呢？

首先，布林通道开口扩散时的价格变化必须够大；其次，当时所产生的K线必须是大阳K线或大阴K线；最后，随后的4个交易日期 货价格必须继续“紧贴”布林通道上轨运行。如沪胶在2014年12月30日和2015年4月21日均出现了布林通道开口放大迹象 ，同时当日的价格波动也非常大（均以涨幅4%以上的大阳K线收盘），但最后一个条件——随后4个交易日必须持续紧贴布林通道 上轨运行却有差异。前者在第四个交易日（2015年1月7日）出现中阴K线，价格脱离布林通上轨而不再“紧贴”，而后者在随后的第4个交易日（2015年4月27日）却继续收出大阳K线（当日收于涨停板），“紧贴”甚至上穿布林通道上轨。那么，最后一个条件只有后者符合，因此后者的上涨行情得以确认和延续。而前者未出现最后一个条件，因此波段性上涨行情未出现，期货价格继 续陷入振荡之中。

当布林通道开口出现收缩变窄的时候，一般来说，价格处于较小的波动之中，同时多空的胶着状态也比较明显，因此价格一定时间内处于振荡或盘整势中。在这种情况下，应该尽量避免中长线投资，而要采取日内交易或短线操作。

运用布林通道的一个好处是，它能为我们筛选出有效的波段性行情，同时也指示出价格可能陷入盘整阶段。但光靠一个布林通道指标是不够的，还必须结合多空争夺的本质去分析，这里可以以K线变化为根本进行综合分析，以达到过滤作用，从而提高准确率。

价格波动具有一定的随机性，但波动的大小幅度以及涨跌频率则具有一定的“持续性”。有一个指标，利用统计学原理中的标准差“统计”出一个时期内价格持续波动的频率、幅度和惯性。它就是布林线指标。

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