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常州钟楼区期货配资: 【139 メ 1313 メ 4668】 【苏州宏发公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！
我是一枚鲜鸡蛋，从出生在期货市场那天起，我的命运注定不同寻常。我不再是简单供人营养的食物，而是身负使命，有对人类不解情绪的反馈，也有对家族身价的重新定义。
菜市场是我所熟稔的，一天或数天一个价，而期货市场却似另一个世界，在那里身价忽起忽落，分秒不一，但殊途同归，终究让需求消化了。2013年11月8日，鸡蛋期货在大连商品交易所[微博]破壳而出，彼时便引来了多方的不解和怀疑，要么担心交割不畅，要么忧虑质量不过关，要么顾忌浪费了大成本。4月21日，我完成了第一次鸡蛋期货交割。
交割的前奏：尝试进场
湖北人闫铁山，是我的交割买方，他是湖北省黄冈市浠水县昌泰养殖技术咨询有限公司的老板。这家公司主要从事鲜鸡蛋贸易，日均贸易规模达到200余吨。
生意人对价格是异常地执著，这点我深有感触。在山东德州交割的时候，在闫铁山办公室的墙上，可以看到2011年以来每天的鸡蛋价格走势图。鸡蛋价格波动频繁，每天都需要向养殖户报价，闫铁山则根据每天库存、收获难易程度和走货的好坏来打分，并依此来发布当天其在浠水地区的鸡蛋收购价格。
闫铁山是美尔雅期货的老客户，起初打算小资金先试试看。据这笔买卖的中间人之一的美尔雅期货魏金栋说，考虑到鸡蛋现货处于上涨行情中，闫铁山最终于3月24日进场，进场价位是每500千克4000元，手数1手(5吨)，保证金收取13%，保证金金额是5200元。
“只要提货日(4月21日)现货价(含包装)高于每斤4元，就可以获取盈利。而3月24日湖北的现货价(含包装)是每斤3.95元。”按照魏金栋的研究团队建议，在每500千克3900元至每500千克4000元建仓进场就行了。
当JD1404进入交割月，持仓持续减少，交割月首个交易日双边持仓只有2手，卖方是永安期货席位，买方是美尔雅期货席位，保证金比例提高至23%，保证金金额为8703元，结算价是每500千克3784元，闫铁山盘面亏损每500千克216元，1手共亏损2160元。
4月9日大商所仓单日报显示，鸡蛋期货首张仓单出现在山东德州厂库，而此时山东现货价是每斤4.26元(含包装)。基本保证此次交割会获利。就在4月21日，闫铁山与当地企业约定以每500千克4350元的价格转手，提货后直接在当地出售，获利4350-3784=566元/500千克，1手共获利5660元。
期货上的卖方并非我的农场主，而是浙江永安期货的现货子公司，这家公司通过我的农场主先把我买下，再把我挂到期货上去卖。
作为我的交割卖方，浙江永安资本管理有限公司也是抱着尝试的心态。公司的总经理刘胜喜表示，4月份交割一手的目的是进行交割尝试，摸清楚鸡蛋交割的流程及其中需要注意的要点，为将来5月及9月的主力合约交割做准备。
“当期货盘面接近每500千克4100元时，厂库现货价大概每500千克3800元，那时候再计算挑拣装箱费、仓储费及重量损失，折合价格在每500千克4050元左右，有一定的期限套利机会。”刘胜喜说。
交割的成本：一清二楚
地理位置是交割关键因素，由于主要的交割地鸡蛋价格相差较大，仓单在哪个交割地成为买方最关心的问题。
魏金栋说，按照当时最坏的打算，仓单出现在湖北，期间湖北蛋价回落至每斤76元(含包装)，折合盘面价是每500千克760元，交割亏损每500千克240元，但是考虑到后续还要上涨，就没有出场，即使不上涨，维持当前水平，最大亏损是每500千克240元，1手最多亏损2400元。
在试仓1403合约时，闫铁山就对我们鸡蛋期货交割十分关注，希望了解期货跟现货到底如何接轨。而1403没有发生交割，当时1404期货价格买入交割风险有限，便决定在1404上交割一次熟悉业务流程。
闫铁山说，交割全程下来对期货交割流程更明晰了，对于期现货市场的关系有了更清晰的认识，对于以后参与鸡蛋期货有了更大的把握和信心，希望在以后好好利用好期货这个平台，规避现货风险，同时利用自己产业优势捕捉些期现套利机会。
“交割的目的不是赚钱，而是想把流程走一下。我们带个头，让别人看看期货到底能不能进行交割。看看现货交割跟期货实际区别到底有多大。通过这次，我发现是可行的。”闫铁山说。
闫铁山说，流程走下来交割没什么大费用，货源来源很简单，而且是新鲜蛋，其他人可能会考虑到别人会不会拿放了很久的鸡蛋、不好的鸡蛋给我们，或者有什么问题，但是从厂库拿货最起码质量是有保证的。
我的农场主是和膳生态农场，在交割时，农场负责人周先生介绍，我们都是经过标准化鸡舍生产的，随后进行规范化的清洗，进入紫外线杀菌环节，杀菌之后进行自动化分检，然后人工进行精密化筛选，最后严格化包装，客户拿到的蛋都是安全的新鲜蛋。
据魏金栋说，此次买入交割最终收益还需要考虑交割成本，相对与卖方注册仓单而言，买方交割相对要简单些。主要发生期货交易、交割费用、保证金资金成本、仓储损耗费以及出库费用。经计算，本次买方交割成本是每500千克62.5元，也就是每手5元。综合来看，本次交割收益为5660-2160-625=2875元。
据了解，从鸡蛋期货交割成本来看，对买方来说相对较低，包括期货交易手续费、交割费用、保证金占用利息、出库费用，总共大概每手260元。而从德州和膳卖给永安期货的成本来看，主要有物流、生产、包装、破损率，总共大概每斤0.4元。从交割的鸡蛋品种来看，主要以粉蛋、小鸡蛋为主，交割鸡蛋带有包装，包括蛋托和纸箱，交割质量非常好，因为是厂库交割，也省去了检验费用。
刘胜喜也表示，由于其公司签的是厂库仓单，所需要考虑的主要费用是包装及挑拣费，算下来约每斤2元。检验及质量均由厂库负责保证，在合同中注明了质量标准，若鸡蛋质量达不到要求，厂库需承担违约责任。
芝华数据也是此次我们交割的见证者。通过此次调研，芝华数据CEO黄劲文表示，鸡蛋属于鲜活农产品(10.96, 0.00, 0.00%)，保质期较短，不同环境条件下，保质期变化较大，交割鸡蛋质量与储存问题是最关键的问题，对鸡蛋质量问题，需要关注交易所制定检验机构以及免检品牌，在对鸡蛋质量问题有疑问时，买家可以在出库时要求复检，但检验成本非常高，如果产品合格，需要买家承担。
“鸡蛋储存问题对贸易商是一个挑战，不仅需要提高冷链环节设备，同时也需要贸易商具有强大的出货能力。”黄劲文说，从此次交割来看，德州和膳生态农业有限公司鸡蛋质量有保障，同时闫铁山的出货能力也非常强。
交割的担忧：一一化解
在禽流感影响下养殖户主动或被动地淘汰蛋鸡产能，而且低迷的行情严重抑制补栏积极性，进入2014年，随着禽流感疫情的弱化，供给矛盾开始体现，鸡蛋现货价格触底反弹，迎来了久违的上涨。2014年以来鸡蛋期货主力合约1409呈现震荡上行走势，屡创上市新高，从2月7日的每500千克4387元一路上涨至每500千克4916元，涨幅高达12%。
在我们鸡蛋期货上市前，不少期货业人士担忧，鸡蛋本身不具有大宗商品属性，鸡蛋能否适应期货交易和交割需要打问号。不过，通过此次交割，一些业内人士表示，2013年在禽流感影响下鸡蛋现货不断下跌，期货价格发挥着远期价格发现的功能，为养殖企业规避风险提供了非常好的机会。
就鸡蛋期货的交割来说，无论对卖方、买方、交割库都有深入的影响。黄劲文表示，首先，促进价格发现功能的发挥；第二，保障鸡蛋企业平稳发展，让更多鸡蛋产业链企业了解鸡蛋期货，参与鸡蛋套期保值，规避市场风险，更好地服务实体经济的发展；第三，平抑行业周期风险，帮助企业做大做强，有利于扩大鸡蛋企业的规模发展；第四，有利于提高贸易商的冷链环节以及贸易出货能力的发展；最后，期货标准合约，加大企业对质量的重视，有利于规范行业发展。
在此次鸡蛋期货交割中，蛋鸡养殖场给交易所提交了注册仓单保证金，也花费了资金成本。据市场人士介绍，目前鸡蛋期货交割仓库比较多，而厂库比较少，以后交割很多的很有可能是卖方，跟卖方有关系的很有可能是贸易商，更有可能是投资公司。
对于交割鸡蛋的质量，大商所人士称，鸡蛋期货在卫生指标的设计和检验上采用现货市场的做法，在交割质量标准中包含卫生指标，但入库时交易所仅按照一定比例抽检，出库时根据买方客户的要求进行检验。对于不符合卫生指标的鸡蛋，卖方应在规定的时间内无条件为买方换货。
市场对疫情期间的期货交割也有忧虑。目前，与蛋鸡相关的主要疫病有10余种，其中禽流感传播范围最广，影响最大。
大商所表示，为了防范禽流感疫情的潜在影响，将根据鸡蛋的品种特点和社会库存量制定严格的持仓限额，保障卖方容易组织鸡蛋交割，降低交割风险。根据交易所规定，自然人不允许交割，到交割月份鸡蛋限仓至5手即25吨；鸡蛋期货法人客户持仓则可扩大至限仓比例的2.5倍即62.5吨。
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2019-07-06 Email：rar@163.com
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常州天宁区期货配资: 【139 メ 1313 メ 4668】 【苏州宏发公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！
(一)支撑位和阻力位
要想找到比较准确的支撑位和阻力位，就要从中长期走势图(天图、周图、月图)入手。
(１)找成交密集区，也就是盘整区间。此区间是市场买卖双方成交量最多并且多空双方分歧最大的地方。市场流动性是以市场操作难易程度和价值判断难易成反比关系的，成交越容易越密集，市场流动性就越高，价值判断就越难；反之成交越难越稀少，市场流动性就越低，价值判断就越容易。一旦突破(跌破)成交密集区，空头(多头)止损盘＋新多(新空)＋老多(老空)的加码买盘(抛盘)就会使汇价加速前进。在随后的回调(反弹)中此价位就是非常强的支撑位(阻力位)。支撑位(阻力位)的重要成度与突破该价位后行进的时间长短、价位行进的远近成正比关系。
(2)找前期的头或底。市场前期的头(底)是此轮反弹(回调)的阻力位(支撑位)。阻力位(支撑位)的重要成度与此轮反弹(回调)所需时间长短、价位高低成正比关系。
(3)找对称关系。市场在前期上涨(下跌)过程中没有遇到任何阻挡(支持)，反过来在下跌(上涨)时也一定不会遇到支持(阻挡)。并且汇价在前期上涨(下跌)过程中运行了多少天，在下跌(上涨)时也同样会运行多少天。
(4)找黄金分割位。菲波纳奇数列(1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144等致无穷)是波浪理论的基础，黄金分割(0.382,0.5,0.618等)在大自然中随处可见(有兴趣的朋友可以深入研究)。选择一段走势的高点和低点做黄金分割，支撑位(阻力位)就在黄金分割点附近(黄金分割在期货市场使用的准确程度要高于外汇市场)。
(二)交易技巧
(1)在成交密集区上线(下线)抛空(买入)，突破(跌破)后止损并追买(追卖)。
(2)在前期头部(底部)抛出(买入)，突破(跌破)后止损并追买(追卖)。
(3)计算上升(下跌)走势的黄金分割价位，在回调(反弹)过程中的0.5和0.618处买入(卖出)。
(4)在整数价位之上(之下)买入(卖出)。
总之，如何寻找支撑位和阻力位以及操作时的交易技巧很难用一两句话解释清楚，这主要靠从长期的交易过程中吸收总结经验，培养市场感觉。
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2019-07-06 Email：rar@163.com
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常州期货配资: 【139 メ 1313 メ 4668】 【苏州宏发公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！
想要在投资市场取得成功吗？选择头寸时，弃恶从善。投资不当，劳心伤财，损己利人，代价惨重。每一个交易日，你总是面临众多十字路口，难以定夺。决断过程中，如果没有一套节律体系，你就会在冲动和情绪中葬送掉自己的智能，不合时宜选择一些不成气候的股票，错中错，套中套。
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技术派投资者根据点数、时间和成交量来进行交易。这种方法使得投资者沉迷于无休止的赌博行为中。只有在严格的风险管理下，分批建仓，短线投资才能顺理成章。
市场不断重复相类的走势。趋势的理性可以让你建立一整套原则，充分利用这些反复出现的形态，避免盲目冲突。
1.丢开消息,关注走势。你无法知晓消息会对价格产生什么影响，但是技术图形早已反应了市场中的消息。
2.市场创出新高回撤时买入，市场创出新低反弹时卖出。总有不少人错过第一班船。
3.支撑位买入，阻力位卖出。每个人都睁着眼，准备跳入水池。
4.抛反弹，而非杀空。市场在下跌过程中，空头最终会获利平仓出局。
5.切忌在重要移动平均线附近追涨杀跌。
6.如果没有找到出口，不要惯性入市。假设市场在你入市的刹那出现反转，如果离出口遥遥无期，麻烦就大了。
7.衰竭缺口要添补，突破和持续缺口不会。过去投资者的智慧是谎言。只要可能，顺着缺口支撑的方向操作。
8.趋势测试前期的支撑或者阻力位。在此入市，即使受损也不怕。
9.顺市而为，不要同市场作对。不要硬充英雄。顺资金流而进。
10.察而不觉。抛开你的大学学历，相信自己的直觉。
11.二次冲高抛空，二次探低买进。经历大幅回撤之后(balox)，第一次测试任何高位或者低点总是遇到阻力。等待第三次或者第四次尝试突破。
12.追随市场最后一小时的走势。下午3 点的成交量急增，不要期望有人能够改变这个势头。
13.避免开市交易。他们等你来接茬。
14.1－2－3－下跌－上升。顶部形成之后下跌、回转：两个渐次向低的高点，然后形成双底。
15.200 天均线之上见牛市，200 天均线之下为熊市。市场低于此关键移动平均线时，空头逢反弹抛空；相反则多头逢低吸纳。
16.价格不忘记历史。历史价格触及某个价位时如何，机会犹存。
17.巨量滞行。巨量爆发会使多空无地自容，市场陷于盘整。
18.趋势从来不会突变。反转需要时间。第一次急跌总能获得买盘，第一次暴涨总能遇到抛压。
19.底部较顶部的形成更漫长。贪婪较恐惧反应更快，股票不打自招。
20.把握节奏，及时抽身。在别人抢走你的钱之前，你要拿下他们的钱。
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作者： James Cordier、Michael Gross
译者： 黄嘉斌
各位是否听说，大多数选择权的最终命运，都是听任过期而没有任何价值？人们持有选择权到期的部位中，根据估计大约有75～80％会过期而没有价值。另外，根据估计大约只有10％以内的选择权，最后真的会被执行。情况既然是如此，为什么没有更多投资人运用这种统计学上的明显优势呢？散户投资人为何不研究各种履约价格选择权所提供的大好赚钱机会，而要紧盯着股价本益比和共同基金的绩效清单呢？我们知道，期货交易者绝大多数都是赔钱的，他们只是想要猜测行情的头部或底部，甚至购买那些价外程度（out-of-the-money）很深而几乎不可能赚钱的买权或卖权；这些人为什么不作选择权卖方交易呢？
这方面的问题，答桉往往都是陈腔滥调：贪婪与恐惧。害怕风险，担心不可知的未来；最重要者，害怕自己不了解的东西。如果请教经纪人或投资顾问有关选择权卖方交易策略的问题，他们的答覆通常是：「不要碰这玩意儿，风险太高了。」如果想进一步追问相关细节，恐怕很少人能够说出个所以然。既然金融界的投资专业人士都没办法解释，如何期待一般投资人能够了解呢？「选择权卖方的风险是无限大」，这是多数投资人都知道的概念。只要看到「风险无限大」，普通投资人大概就会把相关策略摆到一旁，不会进一步探究了。 这跟「贪婪」又有什么关系呢？作为选择权卖方的另一个麻烦，是整个程序进行得很缓慢，而且很无聊。获利潜能「有限」。这显然违背了多数投资人的直觉观念：为了赚取有限的获利，却必须承担无限的风险。多数交易者——尤其是期货交易者——都知道一项基本原理：想要成功的话，就要用一系列的小赔小输来博取一次重大获利。就是因为存在着重大获利的可能性，所以交易者和投机客才愿意屡败屡战，即使遭遇了无数失败和亏损，仍旧无法克服赚大钱的诱惑。
为了博取一次重大获利而必须接受许多亏损，这是相当困难的，甚至包括那些经验最丰富的玩家在内。为什么？因为违反人性。投资人普遍抱着期待的心理。我们期待反败为胜，寻找各种借口说服自己继续持有亏损部位。反之，对于赚钱的部位，则急着想获利了结，因为无法忍受继续持有部位而产生的焦虑。 本书宗旨是把选择权卖方交易的概念介绍给一般散户投资人。关于选择权卖方交易方面的议题，我们相信散户投资人始终缺乏可靠的参考资料，而且也不清楚如何做为一位成功的选择权的卖方。为了赚取权利金而卖出选择权，长久以来就是专业交易者最偏爱的策略之一。投资大众对于买进选择权似乎存着无限欲望；这种情况下，显然必须要有某些人把选择权卖给他们。这些卖出选择权的人，往往也就是金融投资产业内真正赚钱的人。
很多人从事期货交易的第一次经验，就是买进选择权。这是因为经纪人告诉他们，这是「安全的」交易方式。这种方式允许交易者只承担「有限的风险」。确实，作为选择权买方所承担的风险是有限度的，绝对不会超过你所投入的资金。不幸地，这种情况下，你所遭逢的亏损，通常也就是全部投入的资金。作为选择权买方的胜算非常淼茫。你所买进的选择权，到期的时候通常都会变得毫无价值。当然，偶尔也会赚钱。可是，只要继续是选择权买方，最终恐怕还是难免全部亏损，因为你的运气总有用完的时候。如果你因为购买选择权而发生亏损，显然就有人把钱赚走了（除了经纪人拿走一小部分之外）。换言之，有人赚了你的权利金！ 各位如果有交易选择权的经验的话，不妨设想一下。假定你不是买进选择权，而是卖出选择权，赚取到期没有价值之选择权的权利金。
请问：你有没有赚钱？这种情况下，你不需要猜测行情究竟是涨或是跌，不需决定什么时候获利了结。永远不需担心选择权部位的时间耗损，因为你最希望发生的，就是时间尽快耗损。 本书打算教导各位如何办到这些。如何藉由卖出选择权而赚取权利金，如何控制相关风险，而且说明过程一律采用简单的词汇，绝对不使用诲涩的专门术语。我们要让散户投资人了解如何销售选择权，破除这方面的迷思。做为交易策略来说，销售选择权已经变得愈来愈普遍。可是，这方面涉及的概念，仍然是人们最不了解的领域。我们会厘清「风险无限」的意义。经过我们的解释之后，「无限风险」再也不会听起来那么吓人。
本书会避免老套的交易哲学，还有那些最新流行的技术指标，我们只打算采用让人耳目一新的最单纯处理方法。本书没有一般选择权书籍谈论的枯燥、复杂理论，也没有令人眼花撩乱的古怪术语，本书是任何有心人都能了解的：藉由普通常识说明如何卖出选择权。各位所追寻的如果是复杂的计量分析，希望看到各种扭曲的希腊字母，恐怕不适合读这本书。我们没打算告诉各位如何设计电脑程式来分析标准差、甘氏线，或做艾略特波浪计数。 本书作者是积极从事期货交易的玩家。我们两人都透过自己的帐户从事交易，合计有36年的交易经验。我们准备采用最简单的方式，从最基础的概念讲起：谁真的赚钱？谁赔钱？为什么？让我们跟大家分享。
我们怎么会知道？因为我们都看到了。我们和赢家们共饮香槟，安慰输家的痛苦。 本书讨论的对象，虽然是期货选择权，但几乎所有的策略也同样适用于股票选择权。对于这两种交易工具之间的差异，我们会详细说明，让读者在实务运用上绝对不会发生困扰。 本书第1版发行于2004年。新版增添了一些内容，包括价格波动率和投资组合结构。另外，某些策略和季节性趋势也根据最新市况稍做调整。新版所做的更新，大多是应读者、客户或同业的建议。可是，本书内容在概念上是没有时间性的；所以，各位不论是在2009年或2019年阅读本书，这些概念还是同样适用、同样有效。 我们写这本书，并不主张选择权卖方策略是期货交易能够赚钱的唯一方法，也不认为选择权适合每位投资人。我们更不想让读者误以为卖出销售选择权绝对不会发生亏损。
我们的立场很单纯：在期货市场打滚了几十年，看遍各种基本分析和技术分析方法，经历了各种复杂的选择权策略，我们发现期货市场最稳当的赚钱办法就是选择权。 本书分为四篇，每篇包含四章或五章。第一篇解释卖方为何选择权卖方策略是有效的策略，探讨卖出选择权以赚取时间价值的基本观念，解释选择权的运作架构，还有人们经常误解有关选择权部位保证金的问题。第二篇讲解我们建议采用的选择权卖方交易交易策略，破解选择权卖方策略方面的一些迷思，强调作为选择权卖方需要考虑的主要因素，还有最重要的风险控制议题，透过最简单的方式解释价格波动率。第三篇探讨如何分析与挑选最适合作为选择权卖方的市场。第四篇说明如何实际着手卖出选择权，内容包括：如何建构投资组合、如何寻找适当的经纪人，厘清选择权时间价值方面最常见的问题，协助各位避开最常犯的错误。
选择权卖方策略或许还称不上是期货交易领域内的「圣杯」，但起码也是仅次于圣杯的东西。我们撰写本书第一版的理由很单纯，就是要协助读者赚钱；至于目前这本更新版，则是协助各位赚更多钱。如果能够达成这个目的，本书就算得上成功了。 第I篇选择权卖方：理由与程序 第1章为何卖出选择权？ 究竟有多少选择权在到期的时候会变得毫无价值？多数交易者大概都听说过这种可能性很高。可是，很少人知道精确的百分率数据，搞不清楚选择权为何会过期而没有价值，通常也不了解卖出选择权相较买进选择权或交易期货的的效益。当然，更少人有卖出选择权赚取权利金的实际经验。导致这些现象的最关键因素是：获利有限而风险无限。站在选择权卖方的立场来看，这些都属于好现象，因为你当然希望有很多人买进你所卖出的选择权，帮助你提早退休。
你的目标如果是每年稳定赚进30、50或什至70％报酬，那么卖出选择权——尤其是期货选择权——可能适合你。反之，如果你想每年大捞200、300或什至1000％——就如同很多期货交易系统广告上所宣称的——最好把这本书扔到一旁，拿你的钱去买乐透彩券，或干脆到赌场去大干一场；长期而言，这些方法赚钱的机会大概都差不多。 本章准备列举卖出选择权的好处和缺失。学习如何（方法）之前，先要知道为何（理由）。卖出选择权的好处很多，这就也是为何要学习卖出选择权的理由。
好处＃1：胜算站在你这边 多数选择权最终只能落入过期而没有价值的结局；这是经过统计数据确认的事实。可是，让我们稍微做些厘清。实际上应该这么说：持有至到期日的选择权，多数都变得没有价值而听任过期。所以，当我们提到有多少百分率的选择权最终会过期而没有价值，是指那些在到期日仍然挂牌的选择权而言。某些研究资料显示，所有选择权部位，大约有60％会在到期之前冲销。可是，同样这份资料也显示，所有选择权之中，大约只有10％会被执行。这意味着，身为交易者，卖出选择权的空头部位的持有时间愈久，胜算愈大。 选择权是一种消耗性资产，其价值会随着时间经过而耗损。这意味着，选择权的根本资产（期货或股票）必须出现相当大的有利走势，对于选择权买家来说才有价值。这也是为什么绝大部分的选择权都在契约到期之前结束部位。选择权买方知道，他们持有选择权的时间愈久，选择权的价值耗损愈大。另外，选择权愈接近契约到期日，选择权价格（权利金）愈难上涨，选择权买方愈难获利。所以，不论是获利了结或认赔，选择权买方大多会在契约到期之前结束部位。反之，身为选择权卖方，则享有这方面的优势：选择权的时间价值会随着时间经过而不断耗损。这些年来，科技虽然快速进步，但还没有人有办法让时间停顿。
《期货杂志》（Futures）于2003年发表一篇文章，谈论选择权到期时，有多少百分率的契约变得毫无价值。这篇文章考虑五种主要期货契约：标准普尔S
2019-07-06 Email：rar@163.com
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游客
邳州期货配资: 【139 メ 1313 メ 4668】 【苏州宏发公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！
M的经典语言是，“我们也许看不懂明天的行情怎么走，更看不出一周的行情怎么走，但我们几乎每一个人都能看出眼前的几分钟的行情会怎么走！这就足够让我们赚到很多的钱了！即使是看盘水平很一般的你，要成为短线高手也并不难！”
短线高手M，使用如下这套交易技巧，每天用同一笔资金做交易，平均进出100多个来回，取得过20万元一年净赚600万元的骄人战绩，也取得过创17个月连续盈利的精彩记录。
M在做盘时坚守如下原则：
方法/步骤
一、主动性原则
用自己的“主动”进出，把期货交易的风险(盈亏)控制在自己的眼皮子底下，实现期货盈亏由“自己说了算”。
二、微分化原则
把盈利、亏损和持仓的时间都“微分化”(特别是亏损)，控制在价差的几元钱之内。持仓时间最长的，就几分钟；最短的，仅2、3秒钟。果断进出，决不以任何理由长时间拖延持有亏损的单子。例如，小麦价格从1730涨到1731，仅跳动1个价位(也就是涨了1元钱，相当于股票涨了1分钱)，超过小麦的交易手续费，你就要准备平仓。
三、独立性原则
前一笔交易的盈亏与下一笔交易毫不相关。你不能因为上一笔交易的盈亏或进出价格的高低，而影响到下一笔交易的果断进出。
四、客观性原则
做当日短线，最不能容忍的是：头脑中事先就“主观”地认定了当日行情是涨是跌。主观地认定今天只能做多或只能做空，是短线炒手一定不能有的错误思维。
正确的做法是，不管基本面如何、消息面如何、主力如何、价格高低、持单是盈是亏、技术指标是否背离等等，对这些都要统统不予理睬。你只能一心一意客观地“紧紧地跟随”当时盘面的价格波动情况做单。
五、盈亏相当原则
“盈亏相当”是指由于短线炒手是“微分化交易”，因此炒手每一笔交易赚和赔的金额大体都是相等的。炒手之所以能赚钱，是靠“概率”来取胜。假定每一笔赚钱和每一笔赔钱一样多，而当天共交易了100次，其中有70次是赚的，30次是赔的，那么这一天就是赚了。炒手每天只算总账的盈亏。当然你最好能力争把每一笔交易的亏损额控制在上一笔交易的盈利额之内。换句话说，假如你上一笔交易赚了20元，那么你这一笔的交易最大亏损额就只能是20元，在还没有亏到20元之前，你就应该提前止损了。
六、停止交易原则
也可能当天一开始你的交易就做得很不顺手，老是亏，连着几笔都是亏。那么当你亏到预先设定的某个数时，你就坚决平仓关机走人，立即停止当天的任何交易。这个原则可以帮助你绝对不会在一天中出现连续的大赔。
七、亏损时不加仓不加量原则
许多人在持有了亏损单的时候，不是采取立即“主动”退出的原则，而是用资金去“死扛”，并且还不断地加码。这是最愚蠢的做法。最后大赔或暴仓的大都是这些人。
八、单量相对稳定原则
无论你的资金量有多大，只做一个固定的手数。不要因交易顺手、情况好就多做几手，情况差就少做几手。
九、不持仓过夜原则
无论什么时候、什么情况，也无论是否盈亏，每天收盘前你都要一律“全部平仓”，无论赚赔。这样你可以把期货的隔夜大风险全都避开，可以轻轻松松地把输赢的主动权掌握在自己手中。
十、第一时间原则
只在价格转向的第一时间入市。没有踏准节拍的，过了第一时间就不要再追了。要耐心等待第二个转向点的机会。
十一、258法则
当价格的个位数逢2、逢5、逢8，十位数逢2、逢5、逢8，百位数逢2、逢5、逢8，都是我们重点关注的主力做多做空的分界点。258法则的具体使用方法是：第一，预测上涨或下跌的目标价。第二，决定具体的买进卖出或止损的点。
注意事项：
以上11项原则你都执行好了，你就能稳定地赚钱了。而当你做得不好的时候很可能就是违背了这11项原则。对照这11项原则检查一下，看看自己违背了哪些原则。
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2019-07-06 Email：rar@163.com
- 主题:睢宁县期货配资 短线抄底[阅读数：13]查看全部回复
游客
睢宁县期货配资: 【139 メ 1313 メ 4668】 【苏州宏发公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！
《七禾网期货中国实战排行榜》优秀账户分析：山中-期
人物介绍：李海磊
浙江杭州人，男，从事期货交易6年，100%程序化交易者，有多套交易系统，短线、长线、多品种组合交易。
李先生2006年大学毕业后，开始接触股票，那个时候正好是牛市的开始，当时的他还是招商银行的一名会计柜员。有次，招商证券在他们的银行开银证通，于是他就开了个户，在保安师傅指导下开始了股票投资。刚开始李先生主要还是买基金，股票做的也不多，在2007年基金买了半年翻一翻，尝到了这种快速赚钱的感觉，从此他爱上了证券投资。他是2010年开始接触期货的，是他的一个证券公司的同事，把他带入期货程序化交易领域，那个同事有一个百度贴吧---licai86,他的一些文章给了李先生很多的启示。于是他自己琢磨研究开发出了一个双均线模型，拿1万块钱做螺纹钢，没坚持多久就放弃了这个模型。后来有次他测试了下这个模型，发现如果他坚持信号做螺纹钢，那他已经翻番了。从此，他开始相信程序化的魅力了，也开始相信期货的魅力了。
目前李先生开始专职从事期货交易，因为他觉得如果是兼职做交易，那学习的时间就少了，现在期货市场的变化太快，一定要花时间去学习这些新的东西。而且，期货能够给他创造稳定的现金流，他希望自己的职业能和兴趣相一致。当然，他觉得专职也有弊端，对于程序化交易者而言，这样容易产生手动干扰，目前李先生也是努力克服了这样的问题。
期货市场千变万化，那么怎样才能在这个市场中赚到自己的钱？对于这个问题，李先生给出了这样的答案，他觉得，首先要寻找到一个有效的交易系统，有一个正的期望值，只要不是很贪婪，做好合适的资金管理，通过反复一致性的交易，最终都会盈利。他认为这部分钱是比较确定的，比股票价值投资更好。而他也是同时有多套交易系统，长线、短线、多品种组合交易。他的交易系统的说核心思路就是截断亏损，让利润奔跑。
对于期货市场的理解，李先生觉得期货市场是一个残酷的竞争市场，优胜略汰是游戏规则。而如今，期货市场的机构也越来越多，他作为散户，对各个开发的模型也是采用森林法则，不好的就慢慢淘汰。另外他觉得作为一个散户还要有清醒的认识，就是自己随时都有可能成为别人的猎物，即使再努力都有可能未来被淘汰，所以在赚钱的时候，他会把赚的钱拿出一部分，投资一些蓝筹股，进行长线投资，进行资产配置。这样对自己期货投资的心态也会更好些。
【山中-期】账户概况
【山中——期】账户于2013年12月16日在七禾网-期货中国私募排行榜注册并开始交易，该账户初始资金9033.84元，截止到2015年3月20日，账户权益为334023.33元，期间有出入金，累计净利润253989.49元，累计手续费11161.29元，该账户交易周期459天，账户收益率达到230.95%，最大回撤23.25%，纵观账户胜算38.25%，盈亏比1.37：1。
【山中-期】累积净值曲线图
若要联系【山中——期】，与其开展资产管理合作，期货中国可为您预约，电话：0571-85803287
从该账户的净值曲线图可以发现该账户自2013年12月17日开始交易初期有一段小幅的下跌跌后开始长达4个月的时间不交易，后来资金曲线会出现阶段性的一波大幅上升后又出现小幅的回撤，据李先生透露，造成这个情况的原因主要是，当时市场出现单边大幅波动，而他短线、长线的模型都是一个方向，所以资金曲线会大幅上升。因为他的交易系统的核心理念就是截断亏损，让利润奔跑，所以为了能让利润奔跑，李先生不可能平仓在最高点或者最低的，故而造成了资金曲线出现回撤。
【山中-期】期货品种投资结构——成交偏好图
【山中-期】期货品种投资结构——持仓偏好图
从上面的成交偏好图和持仓偏好图中发现，【山中-期】账户成交偏好前3品种：股指、国债、螺纹钢；持仓偏好前3品种：股指、国债、螺纹钢。据李先生透露。除了这个账户，李先生同时还持有几个账户，而对于品种的选择上，他只做交易量大的，投机度高的品种。而只要有行情的品种，他都会关注，因为他是程序下单，所以完全能够多个品种一起看，抓住有行情的品种操作，因为他觉得程序化的好处就在于可以多品种多周期，分散化投资。
【山中-期】各品种投资盈亏柱状图
从上面的品种投资盈亏柱状图上发现，该账户的大部分收益主要来源于股指。谈到股指的收益，李先生也说，这也是当时行情的配合，从2014年年底开始，股指的行情就变得很大，他还记得当时他一天一手股指最多的时候赚到过十万，那一天股指逼近跌停，不过李先生也说到这样的行情是可遇不可求的，遇到了就要努力抓住，没有遇到也不可强求。
【山中-期】每日仓位曲线图
【山中-期】每日持仓图
从每日仓位曲线图和每日持仓图上发现，该账户仓位在20%-80%的区间内。李先生说，不管行情多大，他就只做一手股指，期间他也不会加仓，一般开仓如果方向正确他就拿住了，一直到出现趋势反转的信号，他才会平仓。当然，如果亏损到止损线，他就止损，等待下次机会出现再进场
【山中-期】每月盈亏图
从每月盈亏图上发现，该账户共统计了16个月，其中6个月出现了小幅亏损，9个月盈利。该账户在2014年12月获得了巨大的盈利，据李先生透露，造成账户巨大的盈利的原因是当时正是股指波动最大的时候，而波动大盈利或亏损就会大，而他的系统正好抓住了这波行情，所以他觉得股指的大波动对他投机或者他的交易系统来说利润就会大。虽然，大行情往往意味着大机会，但是李先生认为做期货还是要先想着风险，然后再想利润。
这么多年的期货交易，李先生对这个市场的感悟也越来越深，他觉得在这个市场中交易不能贪婪，期货是高风险的行业，不要把期货投资变成赌博，期货市场从来不缺乏爆发户，但常青树真的不多，所以他认为做期货最重要的是对风险的管理。
（分析整理：七禾网期货中国编辑 叶晓丹）
七禾网期货中国注：成绩代表过去，未来充满挑战。
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2019-07-06 Email：rar@163.com
- 主题:沛县期货配资 超级资金[阅读数：7]查看全部回复
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沛县期货配资: 【139 メ 1313 メ 4668】 【苏州宏发公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！
“七禾网实战排行榜”优秀账户分析——龙骑
操作人：钱江
杭州人，专职期货量化研究5年，券商系CTA策略资深研究员，计算数学毕业，采用多品种多策略，以抓趋势为主，震荡短波策略作为对冲的交易方式，备有多套大趋势、震荡、反转、短波段等基本策略类型。目前管理资金规模3000万左右。曾在2012年浙商期货精英实盘赛中，获得程序化组亚军；2013年CCTV证券资讯频道《期货时间》兵器谱比赛中获得季军。
钱江在大学里读的是计算数学专业，毕业之后就开始研究程序化交易，他觉得研究程序化交易跟数学研究一样，通过数据分析，把模型建立起来，最后实现自动交易，这个过程对他的吸引力很大。“龙骑”这个账户是他的一个测试账户，主要用来实盘测试一些程序化的新开发策略、新品种的交易情况以及新投资组合的风险评估，所以可以看到大部分品种他都有在做交易，而且“龙骑”账户的整体曲线感觉有时候变化很大并没有程序化交易那种一致性的感觉。他对这个账户测试过很多种投资组合，有单品种单策略、单品种多策略、单策略多品种、多品种多策略，以及里面不同的投资比重的测试，目前他已经制定了几套相对运行舒服的组合。他始终觉得程序化交易只是工具，具体交易还是要和交易员性格、风险癖好等匹配，这样有利于交易员压力的缓冲，对于策略的执行有重大意义。
钱江是做程序化交易的，他表示组合后策略的胜率一般都会在40%-48%之间，大部分的交易会是个磨损状态，会有回撤期、难受期。所以要求交易员有很强的执行力，保证策略能一致的运行下去，在难受的行情里面活下来，那么就能迎来赚钱的日子。“有人说如果某个策略失效了，难道不下掉它吗，我想说你上实盘的策略肯定是经过检验的，不会永远失效也不会永远有效，关键在于你如果真要调整，这个调整的点很重要。你可以选择备胎策略顶替，或者选择一个合适的点调整，轻易的动掉组合，这个对于程序化而言是致命的。还有一点，我觉得不管是什么方式做交易，人肯定是主导，什么性格的交易员做的就是什么类型的交易，程序化交易也一样，交易的风格必须和交易员贴切，这样有利于减少交易员逆风期时的压力，因为你知道，这个纯粹是策略胜率在回归的时候，是盈利前的正常状态，要做的就是活下去、等待行情。不管是主观交易还是程序化交易，赚钱了不必欢天喜地，亏钱了也不必死气沉沉，客观的对待行情和自己的交易行为，做到“截断风险、让利润奔跑”，剩下的就是静静的等待。这个市场里面永远只有“活下去的人”，才有机会看到赚钱的行情，一旦心态变了，加仓、干预、打断计划等等出现，那么你可能就要被市场消灭了。”钱江说。
“龙骑”账户概况
交易笔数（开仓、平仓）
16510.00笔
交易周期
439.00天
盈利笔数（平仓）
3240.00笔
亏损笔数（平仓）
5011.00笔
胜算
39.27%
盈亏比
1.09:1
累计手续费
223025.38元
累计净利润
548974.62元
平均每笔盈利
2097.24元
平均每笔亏损
-1245.10元
平均每笔费用
13.51元
费用占比
29%
最大连续亏损次数
22.00次
最大连续盈利次数
14.00次
最大盈利率
152.04%
最大亏损率
21.03%
“龙骑”账户于2014年1月23日在七禾网实战排行榜注册并开始交易，交易周期434天，该账户初始资金600000元，有出入金，截止到2015年4月7日，账户权益为734933.62元，累计净利润548974.62元。
“龙骑”累积净值曲线图
若要联系【龙骑】，与其开展资产管理合作，七禾网可为您预约，电话：0571-85803287
该账户从2014年1月24日至今（2015年4月7日），累计净值2.07,累计收益率106.64%，最大回撤21.03%。从图中可以看出该账户净值曲线在最近几个月波动很大，钱江表示这个账户主要是用来测试的，所以才造成这样的净值曲线。在回撤控制上，他主要靠分散，把资金分散，多品种、多策略；靠对冲，在策略上面大趋势和震荡、反转、日内的对冲，品种上面相关性低的品种之间对冲；靠分支截流，对每个分支的MDD（最大回撤）和ADD（平均最大回撤）进行上限截断控制，哪怕全部分支出现一起亏损，使得总体回撤也在测试范围内。
“龙骑”期货品种投资结构——成交偏好图
“龙骑”期货品种投资结构——持仓偏好图
“龙骑”各品种投资盈亏柱状图
从上面的图中可以看出，该账户操作的品种比较多，从成交偏好上看，股指占一半多；从持仓偏好上看，主要就是5年国债；从品种盈亏图上可以看出，获利最多的是股指。由于程序化交易的盈利点就是波动率，大部分程序化策略的生命根基就是波动，所以市场里面那些波动相对较大，成交比较活跃的品种，都是钱江的交易标的，至于行情往哪个方向走，走多远，这些和他无关。如果市场大部分品种处于震荡盘整缺乏一定的波动，那么可能他就赚不到钱了。钱江认为股指期货是所有品种里面最适合程序化交易的，他股指策略也配置的比较多，赚的也比较多。国债期货，钱江刚开始测试的时候也赚了很多钱，于是他想测下容量压力，结果那段时间国债连续来了几天秒杀行情，导致滑点很大亏损严重，流动性不过关。
“龙骑”每日仓位曲线图
“龙骑”每日持仓曲线图
从上面几张图可以看出，“龙骑”账户平均仓位基本在50%左右，多单空单都有涉及。钱江表示在正常账户运作期间，他会根据收益目标去制定需要用多大杠杆；在止损止盈上，组合里面策略情况各有不同，有些限制了每天交易次数和每次止盈和止损的点数，有些是死扛型策略，周期大点，需要用多套策略去对冲他的风险。
“龙骑”每月盈亏图
从每月盈亏图上发现，共计16个月，11个月盈利，4个月亏损。钱江说：“龙骑是个测试账户，可能和当时加了杠杆遇到回撤，或者调整了组合有关系，之后我会展示一个固定组合的账户，防止大家误解，不过虽然是测试账户一直在盈利也正说明了策略库的策略适应性尚佳。”
（七禾网
2019-07-06 Email：rar@163.com
- 主题:丰县期货配资 波浪理论[阅读数：8]查看全部回复
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丰县期货配资: 【139 メ 1313 メ 4668】 【苏州宏发公司专注股票配资|期货配资，独立账户交易，欢迎电询合作】！
大江是我的好朋友，在华尔街的华人中出类拔萃，五年前成为美林证券一个基金经理的第一助手。他们2007年底开始力主做空股市，结果避免了金融海啸中的亏损，成为2008年美林基金中为数不多的几个赚钱的基金之一。于是2009年初，大江被瑞信高薪挖角，任职一个美国股市基金的经理。那时的大江踌躇满志、信心满满，一天还非常正式地邀我加盟，而我已在多伦多安顿了下来，不想再折腾了，便婉拒了他的好意。
2009年初，华尔街五大投资银行几乎全军覆没，贝尔斯登和雷曼兄弟彻底倒闭；百年老店通用、福特和克来斯勒这三大车厂，也相继在金融海啸中倒下。当时看来，无论金融系统还是传统产业，一切都好像走到了尽头。美国股市自然跌跌不休。
大江新官上任，他分析完市场状况，便立刻端出拿手好戏——做空。我也觉得不错。那时候的市场实在是看不出有任何希望，谁会指望股市在短期内回升。道琼斯指数徘徊在9000点上下，似乎随时都会跌破8000、7000，甚至6000点。
果然不出所料，头两个月股市毫无悬念的一路下跌，不久道琼斯便跌破了8000点、7000点，正义无反顾地向6000点挺进。那两个月大江管理的基金纸面上利润逆市而上，每次和他通话，他都显得非常得意。
不料3月初，一个像往常一样萧条的一天，股票突然回升了。那天根本没有什么特别利好的消息，股市回升的现象显得非常诡异。我感觉不对劲儿，立刻去电让大江小心。他说没事儿，“不是正好给我一个高位放空的机会嘛”，他继续加仓。
几天过去了，市场丝毫没有回调的迹象，股市依然上升。我再去电话，提醒他是否该见好就收了，平掉空仓，将纸面上赚的上亿美元“袋袋平安”。他笑道：“你太谨慎了。你看看美国失业率依然在上升，房市依然在下跌，各行各业都不景气。这几天的股市肯定有人在做市，别理他们。”
他说得不无道理，与我的想法一样，股市是经济的晴雨表，的确没有上升的理由。但我觉得股市背后好像另有一只手，就像当年的点COM时代，那些个网络公司有哪家真正赚了钱，可它们的股票不照样一路上升，我的朋友戴维不就是做空吃了大亏吗。
5月初，道琼斯回到8000点以上，进一步上涨的势头显现了。我再次提醒大江，市场有时不顾常理，不然怎么会有一次次的泡沫？！但大江的情绪已经有点儿失控了，他一个劲儿地说，“不可能，绝对不可能！肯定就要回跌的，我要坚持住！”
听到这儿，我感觉大江有点儿赌徒的口吻了，非常情绪化。不便再劝下去，只为他捏一把汗。接下来大家都还记忆犹新吧。美国股市一路上升，6个月后就回到了前年初的9000点，前年底更突破了10000点。
昨天，好久没有联系的大江突然来电话，“思进，如果当初听你一句话就好了。我做空大亏了，我的基金亏了2个多亿，已经离开瑞信了。”这个电话是我预料中的，说了几句安慰他的话，但显得有些多余，已经于事无补了。
放下电话，我突然想起了投机大师利沃莫尔公认的名言：“经验告诉我，与我所称的明显的群众性趋势作对是不明智的。”当年的戴维今天的大江，就都是这样不明智的天才。
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据说雷曼兄弟CEO，每天都会遇到这样的场景：一个持有部位濒临止损线的投资经理会跑到他面前，跟他说一堆请求再给他一些时间，暂时不要砍仓的理由。每当这个时候，CEO总会给出投资经理两个选择：第一，你保留你的仓位，但是明天就在家里办公，不用来了；第二，你清理部位后，明天将允许你在交易时间重新买入。无一例外的是，投资经理中没有人在第二天会买入之前的头寸。这说明什么问题呢？
做交易，或者玩任何带有博弈性质的游戏如德州扑克，玩家都必须有一种归零心态。有了这种心态，就能够有效地避免因为人性的弱点所引发的一系列不理智行为，包括锚定效应带来的弊端，赌徒心态带来的“滚雪球”——雪球越滚越大，随着亏损的加剧，心理防线的崩塌，最终出局，迷失在理性的边界线外。
很喜欢一本书《别做正常的傻瓜》，书中有这样一个贴近生活的例子：如果我们丢了一张价值200元的电话充值卡，当天晚上要去听的交响乐演奏票价也是200元，虽然丢了充值卡导致我们心情沮丧，但几乎绝大部分被询问者仍然会去听演奏，不会改变计划。
而如果改变一下情境，假设丢的不是电话充值卡，而是当天晚上交响乐的入场券，几乎绝大部分的被询问者都不愿意再花200元去购买入场券。这听上去似乎很合理，但是其实并不符合逻辑。
理性分析，无论是丢失了充值卡还是演奏会的门票，我们都损失了200元，但为什么在第一种情景下我们仍然愿意去听交响音乐会，而在第二种情景下却改变了原来的计划呢？
原来从人的思维方式来说，会把充值卡和音乐会支出置放在两个不同的账户中，丢失了充值卡是充值卡账户损失了200元，而丢失了音乐会门票是音乐会账户支出了200元，如果重新购买门票似乎是音乐会账户共支出400元，而按照常人的逻辑花双倍的价钱去听一场音乐会似乎有点不值。这里我们的思维障碍在于我们不能清空已有的账户数字，统一来计算盈利得失，以至于我们的选择会因为场景的不同而发生改变。
这其实是一种归零心态。而只有回到原点，统一得失，这样才能做出明智而理性的决策。
你知道赌徒为什么口袋里总是没有钱吗？输了钱，当然口袋空空；赢了钱，由于他把赢来的钱归在另外一个账户中，所以根本不会考虑以后的风险与亏损，会挥霍一空。对于很多赌徒来说，亏损是在本金账户，而盈利是在另外一个账户，长此以往，本金账户消耗殆尽，赌徒的职业生涯也就结束了。
佛家有一说——悟空，“空”，笔者理解是一种“归零”的艺术，是大彻大悟后的清醒，是放下生死后的涅槃。曾国藩晚年曾说自己已经到了可生可死的境界，这是一种无畏无惧；孔夫子“七十从心欲而不逾矩”亦属难得。
凡夫俗子，身处凡尘俗世，放不下的太多，思维的惯性、陈旧、懒惰，让我们常常使用《思考，快与慢》中的“系统一”去本能地处理和回答生活中的问题，答案却与之大相径庭，甚至令人发笑。
在博弈市场中，我们也会犯同样的错误，但是如果你能意识到，并且能够进行人为控制，采取有效的步骤，也许你就不会那么确信了。所以笔者由衷地欣赏雷曼CEO的建议：你清理部位后，明天我允许你在交易时间重新买入。
所以，无论玩任何一种具有博弈性质的游戏，都需要经常问一下自己：你真的确信吗？
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兵哥战无不胜团队周评，写于2013年7月12日
最近三周以来市场低位窄幅震荡，以铜为例上下2500个点，5%的空间来回斩杀趋势投资者。把眼光放得更宽一些，4月底以来，市场就处在一个宽幅的震荡中。
我们注意到，市场中有一些我们认为水平相对来说还是比较高的做趋势的程序化实盘账户，在最近3个月的宽幅振荡期，居然可以全部回吐掉3、4月整整两个月的趋势利润。别人的系统，我们很难评价，但行家伸伸手，便知有没有。出现这种震荡期全部回吐趋势阶段利润的，无非就是，这些“始终在市”的程序化模型，对于仓位的处理，出现了问题。理论上，应该在3月和4月仓位放大，而在5月以后仓位缩小。
我们的实盘账户，在3月和4月，反复多次满仓冲击，最终取得了50%的盈利，不能说太好，因为细节处理的有问题，也不能说坏，65分。而5月以来，我们缩小了操作的频率和仓位，一共损失了15%，也只能说是65分。这样综合起来，还是有35%的盈利。
所以哪怕你是程序化高手，订购我们的周评，也能参考我们每周对于仓位收放的建议，并获益良多。
那么今天和未来几天，我们建议的理想仓位，是0。始终在市的程序化模型，不可能做到空仓，那我们的建议，是轻仓。因为市场的震荡，依然没有结束。下周是上还是下，我们发自内心的不知道。
分品种来看，对于工业品，我们无话可说，不知道该怎么办，旁观。对于农产品来说，单边强势的有小麦，单边弱势的有白糖。而油脂类和粕类方向又完全相反，让人无所适从。索性一个也不做。
“兵哥战无不胜-不夺冠就吃电脑-戒定慧”团队推出周评信息服务（收费），有需求的朋友可向期货中国网预约，联系电话：0571-85803287
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