进入期货 主动开户

我虽然想接触期货，但一直没有机会。

到了2000年，我还是在养猪（一直养到2001年），有两个雇工帮忙喂养，饲料是我自己配的，我记得当时我经常要去济宁买大江牌“料精”，所谓的“料精”是一种配料，一百斤饲料配五斤料精，有助于猪长肉。

有一次我去济宁买料精，和卖饲料的老板聊天，说起了股票的事情。因为我还惦记着几年前朦胧接触过的期货，就问他：“济宁有没有做期货的地方？”

“有的，我见过，就在那个做股票的地方。”

“真的？！”我有点喜出望外。

“可不是，就在做股票的楼上。”

“具体在哪里？”

“就在这附近。”饲料老板看我很来劲，“那个地方离这不远，这样吧，我刚好也想去看看股票，我带你去吧。”

我们到了三隆期货，那栋楼一楼是股票营业厅，十四楼是期货营业厅（这栋大楼原是济宁信托大厦，后被自来水公司收购，股票、期货营业厅就搬走了），我后来知道那里其实也不是正规的期货营业部，而只是一个代理点。我和期货公司的一个业务员谈得很投机，说是期货涨了跌、跌了涨，做了正向再做反向，可以来回赚钱。我现场就开了户。

第二天我就去期货公司入金10万元，据说当时是那个业务员手中最大的客户了，成为了重点服务对象。

“期货不就是那么回事吗？不就是涨涨跌跌吗？”我当时想“凭我对价格走势的判断，期货还不是手到擒来！”

当年，我做期货似乎是迫不及待地进去，原本想大赚一笔，但期货却没有我想象中的那么简单。

2019-07-05

游客

方国治：学习方法是很重要的，学习并不是重要的

精彩语录：

趋势其实本身就两个含义，一个是方向问题，第二个就是空间和时间与力度的问题。

交易技巧在交易或者交易成绩中仅仅占30%左右的份额，大部分60%，70%还在于自身的问题。

必须学习三个月，专业做三个月，然后开始做交易。

技术问题和心态问题一定要自己解决，这个别人帮不了你。

期货市场是分钱的市场。

振荡时间长囤积的钱越多，分钱就分得时间越长。

底部形成的起始阶段，一定会出现大阳线。

是底不反弹，反弹不是底。

方法其实它只是一个工具，它只是一种手段。

做交易当你出现交易不是很顺的时候，你不要说去埋怨，一定要从自身去找问题，市场是公平的。

市场上有两大投资思想，一个叫顺势而为，一个叫物极必反。

学习方法是很重要的，学习并不是重要的。

尽可能减少振荡的方法就是走极端的这种。

方国治：首先感谢国信期货给我这一次机会，跟大家一起交流关于趋势交易的话题。实际上趋势交易并不陌生，每个人在这个市场当中，或多或少都听说过，同时大部分投资者都遵循这个趋势交易，也就是说市场是以趋势的方针运行，几乎是很少人去否定这个结论的，我碰到很多投资者都来问我，到底什么是趋势？趋势这个概念到底是什么？好像我们没有看到有本书当中很具体的趋势的定义，所以今天我们非常具体来谈一谈到底什么是趋势，趋势操盘到底具备一些什么样的法则，或者更具体的说这个市场有没有规律，它的规律又是怎么样的，是定性还是定量的，我们怎么样去从这个市场规律当中找一些蛛丝马迹，有利于我们后面的交易。

那么从我们的主题可以看，趋势操盘法则，什么叫趋呢，我认为趋其实就是方向的意思；势，势就是在这个方向上面的力度，我们的势是这个意思。那么这个势，力度就包括空间和时间，长得快力道就大，长得时间就长，这个势可能就大，所以趋势其实本身就两个含义，一个是方向问题，第二个就是空间和时间与力度的问题。所以我们研究趋势的时候必须要从这两个方向去集中起来研究，才能得到一个好的结果，你光光去研究一个方向，它可能比如说一次一波短期的反弹，结果你刚刚开始投过下单缺陷，你买进去就是高点，很多人为什么说振荡的时候一买一个高点，原因就是因为它本身就是个短期趋势，所以你空间和力度方面要去研究对的，但是这个力道问题谈市场的一个框架，就是长期跟短期它有一个相互的制约关系，所以我们必须要把这个方向性和力道性，要势和趋都要结合起来。作为交易技巧上来说，我觉得交易技巧在交易或者交易成绩中仅仅占30%左右的份额，大部分60%，70%还在于自身的问题。所以我觉得又从两个方面来考虑，我们做交易要在之前要学习，或者要研究，要解决这两大问题，第一个问题就是什么呢？就是认知市场的问题。也就是说市场的运行规律是什么，它有一些特定的特征在里面。第二个问题我们必须要认识的自己的问题，就是说你这个认识，市场是有这些规律，但你有没有认识到？其实我们很多交易者，80%，90%的交易者是怎么做交易的呢？他不是先去了解一下，然后去参加个培训班，然后好好学习一年半载，然后才做交易的，很多人做交易是先帮邻居，先帮朋友赚钱了，马上就开个户，迫不急待的就交易了。我说你要开车也得先学驾驶，驾驶证拿到才去开。交易是风险很大的市场，偏偏没有人颁证，如果交易所什么时候来一个，你必须学习三个月，专业做三个月，然后开始做交易，我相信我们整个投资者素质马上提高一个档次，信不信？大家很多人不这么去做，只报了一个快速赚钱的心态来了，这就出问题了。所以技术问题和心态问题一定要自己解决，这个别人帮不了你，学习是一方面，但是自己要去做一些功课，所以技术问题和心态问题是自己的问题，但是技术问题又占整个自身问题的30%，还有70%可能就是心态问题，做到后面就是靠心态了。只要是人拼命亏钱心态不可能好，天天赚钱心态不会太差，信不信？你今天赚钱了很高兴了，做事很顺，你会发现我今天在做交易的时候也会出现问题，人都一样，做得很不顺的时候，本来该做对的时候没做对，回家之后心情很不好，身边的孩子儿子经常发脾气，大家有没有碰到过，我是有过，我是经常这样的，我自从做交易以来，我的性格脾气都变掉了。所以我经常反思这个问题，这些问题好像都影响到我孩子去了，所以说做到后面就靠一个心态的问题，那么我们进入主题，就是研究趋势到底是研究什么，我们刚才说了要研究方向，要研究空间和时间力度，第四个还有重要的一点是很早有人去研究的，这个研究是运行模式，也就是快速上涨跟振荡上涨模式是不一样的，底部有微形反转有头顶底有双顶形态等等，很多很多的底部形态，很多人去学形态，学来学去首先一个双人顶，一振荡变成矩形，再一振荡变得整个形不认识了。那这就是学习的误区了，可能需要更多的一个研究。那么我们今天时间有限，我们首先来研究更具体的东西，首先第一个我们研究趋势和方向，研究趋势和方向呢？我们就从两个方面来跟大家讲，一个是底部跟底部的顶和底的判断，我们不是预测，但是可以判断。第二个跟踪学习，为什么要这么讲，我还是给大家讲清楚一点，我昨天在杭州图书馆，他们要请我做一个公益的培训，让我去讲，我讲了将近两个小时讲下来之后他 们说还是听不懂，他们说我讲得太快了或者讲得太深了，所以我发现很多同学可能在基础的东西都没有掌握好再去做很多高深的，做交易化，基础不是很扎实。所以今天我讲得更具体，讲更慢一点，我还是讲太多了。为什么要研究这两个问题呢？首先一个趋势，什么时候应该顺势交易，什么时候不应该顺势交易，很多人做交易的时候一打开电脑他脑袋就顺势交易，突破均线买进，跌破均线卖出，等等就是顺势交易，实际上呢，有些时候是不应该顺的，那什么时候该顺，什么时候不该顺势交易，实际上它包括两部分，一个是首先底部走出来之后，确认的下通通道跌破了突破了，然后从那个突破开始之后可以顺势，然后一直顺到什么顶部形态特征出来了，然后确认了，然后放下去。也就是说在底部确认之前是不应该顺的，稳健投资是不应该进的，激进投资可能会做些其他的交易系统的交易的方法和交易，不适合顺势交易。所以你会发现你去看看，不管是程序化还是非程序化的，大部分都在顺势交易，但是你做来做去它成功概率就40%到50%。一个顺势交易，比如按照均线系统设置那个系统，我说的是简单的，当然不包括很多高手设计出来交易系统，我说大部分的，他做出来的做交易之后，成功的概率就40%，50%，一次赚钱有三次亏钱，然后结果呢？倒贴，所以我们就测试过所有的交易系统，大部分的交易系统，就是测试之后收益率大概是百分之正负十之间，不会大赚也不会大亏，加上手续费就亏了，这就是为什么会亏钱。所以打个比方，很多人做交易三个月六个月爆仓的这些人的，说实在的还不如一个均线做得好，我20个均线做，不管是哪一个周期去做，我保证不会亏哪里去？为什么？大概10%到5%之间的亏损，是不是？一定是这样的，还不相信，不相信你反正做，如果说我按照我这个系统是亏钱的，我反正做就大赚了，对不对？所以它一定是在上下之间波动，这就是程序化差异的在里面。所以问题出在什么地方呢？问题就是没有解决什么时候该顺跟不该顺的问题。

接下来谈第一个问题，底部的特征是什么？其实我发现这个特征之前，我是从99年开始做交易到现在也将近13、14年的时间，这个过程很难很累。但是在研究这个市场的时候呢，你会发现它还是有些规律的，我从国外的各个市场研究发现，各个品种发现，我发现这个底部还是有特征的，我们看这张图，这张图是螺纹的主易合约的连续图，那么主易合约连续图不是我们当月连续，主易合约更加连续一点，把它连接起来，我们可以看到这个螺纹的连续图，这是我认为至少这个阶段的底对不对，我不管是事后还是事前都是个阶段的底，那我可以去研究这个底是怎么形成的，第一个特征，这个底之前是大阴线，而且连续的大阴线，大阴线的大的长度比前面要大，我们回去把所有的品种都看一看，70%，80%以上的底部在底部形成的时候，都是加速下跌明显的，这是期货市场的特征原因。期货市场是分钱的市场，什么意思呢？这前面刚刚开始下跌下跌振荡的时候，做多的人去买多，看空的人去买空，然后钱越挤越多，一旦形成突破之后就变成分钱，你看错，钱拿来，看对钱给你，然后分到最后没得分了反过来做，好了到这个地方为什么呢？全部空单全部是反向做空的，最后加速下跌了，钱分完了，多花的钱全没了，那空了，分谁的钱呢？没得分了，没得分怎么办呢？肯定见底了，但是问题就是什么？就几根半阴线和两根还是三跟半阴线，什么时候加速下跌时间够长吗？这个是另外一回事，我首先要知道加速下跌是底部形成的一个必要条件，不是重要条件，是一个必要条件。所以说很多时候我们在选品种的时候，有些时候振荡时间很长也不是坏事，一旦突破就是大行情对不对，原因就是振荡时间长囤积的钱越多，分钱就分得时间越长，这是第一个特征。我们看看其他的品种，就是白银，我们看看白银的这一波行情，七八月份这一波行情看起来，这个大阴线跳空低开，这个跌停板的方式，至少比这里要小得多，比大阴线要大得多对不对，不管怎么样，它底部形态之前是有这么一个特征的。但是加速下跌之后是一定形成底部吗？还要有必要条件，当一个条件过后，空方在平面打压下降的时候，多方不进来你怎么见底呢？那就需要第二个条件，也就是说底部形成的起始阶段，一定会出现大阳线，连续的加速下跌都是速度很快，一个大阳线起来你就差不多可以做底了，这个底的是反转的底还是振荡做底，做个什么底呢？这个市场是没法事前确定的，但是我可以等到事后去确认就可以了。通过底线，通过形态完成之后再去做一下，再不行就按照顺势做了，振荡就振荡几次，亏就亏一点，那么就好了，大家可以看一下，这个白银，在之前这个5% 的大阳线，再之前有没有5%，3%，2%已经很大了，偏偏加速下跌之后一个5%阳线起来告诉底开始做，开始做底，所以底部形态第二个特征是什么呢？一定是加速下跌之后必然有一个大阳线，没有大阳线起来它只是在底部钝化，没人进场，钝化没地方了。当然我们倒过来投是一样的特征，你看看前两天棉花，两三年的大牛市，头部怎么来的，那个头部真的可怕了，连续的大阳线大阳线高开，一个大阴线杀下来头没了，头死了。所以说大阳线是底部的开始，大阴线是头部的开始，你接下来的目的就是说中间的大阴线跟头部的大阴线你去区分一下，那就可以了。所以我们继续看，这是沪锌主连，这是一个阶段的反弹，我们说的底部跟底部并不是说不过几分钟的，我们说的底部都是中期的，什么叫中期呢？一个月以上叫中期，上涨一个月或者下跌一个月叫中期趋势，这种规律或者这种定义不是我发明出来的，一百年之前经济理论早就告诉我们了，市场有三个运动，基本运动和次级运动和日常波动，日常波动一般是一到两周，三周以内，你走几个简单的后仓位看一看，非常有规律性。然后次级运动是三周以上最短四周，也就是一个月以上是中期趋势，这种中期上涨的趋势，必须是大阴线出来，一个大阴线开始，大幅度下跌，一个大阳线这里进入涨停，做底部开始，然后慢慢增长上来，但是这个上扬的模式和刚刚运营模式是第四个问题了，我们要研究以后研究了。所以说从这几个例子可以看出来，你上证指数，20年的指数你去拿出来看一看，998的底不是中线上有七连阴还是八连阴，再建到998点。在08年10月31号，也是七八根阴线出现连低的，然后指数翻倍。难道这一次的6月25号这个开始反弹这个上证指数是不是也是大阴线啊，那个阴线也是很相同的。所以说这个规律不是说它是一个简简单单的，它确实存在一些市场原理在里面。我们有一句话非常经典，中国人很聪明，其实中国聪明的总结出很经典的话，这个经典的话很多人只是知道，但是不理解，我们有一句叫做是底不反弹，反弹不是底，是不是这句话，如果做过几年交易的都知道，什么意思知道吗？很多人现在叫不知道什么意思，什么叫反弹不是底呢？只有加速下跌根本看不到反弹的底就来了意思就是说，很多人理解错了，反弹不是底，底肯定是要反弹才会变成底啊，不反弹哪里有底啊，它的意思告诉你就是必须加速下跌之后，大阴线出现之后，看不到反弹，没有中间压根就没有反弹的时候才会有底。所以这就是第一个条件，加速下跌之后出现底部的。那这个大家看过了。

这个上证指数998点，之前的下跌趋势当中，有没有大阳线，没有，但阳线相对都比较少，一旦一个阳线在两三个月都没出现过这么大的阳线，把它开成振荡，做成双底，牛市就来了。当然这只是简单的定性的分析。当我们说刚才第一个特征是什么？是加速下跌，第二个是大阳线，但这种下跌的话，有些时候是微型反转起来的，我怎么样去定性的去分析一下，一个定量的分析一下，因此我用一个什么指标方法来衡量一下，这样我就可以更好的，从大阴线，什么叫多大的阴线算大阴线呢，多大的阳线算大阳线呢，它是相对的。所以比如说我们这个打个比方，我们用很简单一个方法，这个方法大家都知道，各位都会打宝塔线，这个宝塔线是亚洲人发明的，其实我们做交易分析啊，学这个分析的时候，不要去太多自己研究，人家一百多年都过来了，我们才20年时间，我们还研究什么，我们还是业务员级别的，干脆从国外的经验里面，成熟市场当中去引进和学习一下，在他们的基础上发展一下，我问了几代人总结的经验都在那边，你还在研究，说不定还没研究好你已经没了，你已经百年了，真的是这样。从别人那里拿过来，我们每个人做交易时间，也就是三五十年的时间最多了，像我20多岁开始出道，很多人40岁有钱再开始做交易，还做不到50年，一轮牛市交替10年，一辈子当中你能经历三到四个牛市吗？不一定，所以说赶紧从别人那搬过来，好好的研究一下，在他们基础上发展一下，这个才是捷径。很多的现在人在走捷径，我钱给你，你帮我做，这个是捷径，这个捷径是亏钱的捷径，马上就亏了。我们也经历过很多，所以说这个亚洲人发明的很好，它是个多空战略，它在做定性的定义上非常好，人字线上不行，为什么？日均线太多了，周线上面，一根大阴线杀下来，前面的大阴线周替，相当于至少是五天之内，一周之内三四天大阴线，才能导致那个周线的大阴线，然后中间一个平平的，水平的一个，底呢是平的，空方已经打压的时候，多方已经守住那个阵地，然后中间K线是平的，越平越好，这个多空已经平衡了。第三周的时候一个大阳线起来，然后导致半阴半阳，然后形成一个空方多的模式，就代表实际上是有空头多的转变过程，这个方法在周线的概率，不管期货股票大盘指数上成功概率70%到80%，有几个人能做到70%到80%的底呢，那我刚才说了原理，大阴线大阳线，为什么我讲通俗一点，实际上我发现一个规律，我觉得自己也有点厉害，然后回过头来看看，老祖宗早就发明了，几个几十年之前都发明了K线了，把它定量的去分析出来了，这就是空多的转变过程。当然这次白银就是商品里面红。那这个只是简单提了个方法更大家一个思路，方法很多，方法其实它只是一个工具，它只是一种手段，很多人一来就学习方法，而不去研究这个思路和理念，也不会去学习一些经典，投资一些思路，然后直接从交易方法指标入手，结果走火入魔了，就像练武术一样，你还没到那个层次就不要，不要练那么高深的武功，一练就走火入魔。所以说，刚才这两个是最简单，从现象上可以看出来的。

我们再说第三个特征底部特征，这个特征也是非常好的特征，80%，90%的底也会出现这样的情况。大家看看在一个下降趋势当中，我比如随便一个指标，KDJ指标，我们四大天王之一，KDJ、MSD、威廉、WR。我们中国很多人在自己去研究指标，我说很多人研究指标，就他们基本的发展，他们就修改一下，真正自己研究的很少，研究好的更少，如果你研究出来这个很好的指标的话，若干年之后就不叫KDJ也不叫威廉，你就是拉里威廉模式，就以你的名字命名了对不对？所以说我们还是得先看看人家的好不好用再说，KDJ指标大家可以看一下，很多人知道他不会用，用不好。在一个下降趋势当中下跌下跌，一边下跌的时候，KDJ的地址，KDJ的整个指数向下跌了，指标按价格走的对不对，那么价格下跌指标是不是往下移了，必然的嘛，那人在下面走那个椅子能不跟过去吗，椅子跟着人走的，所以它一定是按照向下走的，但是下到一定程度的时候，价格下跌的话，这个指标不下跌了，这叫什么？有两种情况，一种叫钝化，一种叫背离，很多人分不清这两种情况，两种情况是不一样的，我打个通俗的比方。假如说下面有个弹簧，我用手压弹簧，在你手力量足够大的情况下，往下压的情况下，是不是弹簧会压缩，而且成正比的压缩对吧？但是什么时候弹簧压不下去见底了，当你压到下去的时候，你再怎么用力，你力量再加再大，那个弹簧就不压缩了，这个叫底了，这叫背离。所以说我们可以看到，大家可以看到这张图，这是上证指数的一个K线图，这是1307，2003年底1307、1748点这个行情，大家可以看到，这个地方KDJ差了。那么之前价格下跌它也是贸易下跌的必然现象，但是这个进仓呢只是一次进仓，很难结果反弹，但是进仓之后，再下跌价格再创新低，指标不创新低，然后第二次清仓，这就形成背离了，就像弹簧一样，压不下去了，肯定弹簧碰弹簧了，但是还有一个情况，压不下去的，但不是你压不下去了，是你力量不够大，那叫钝化，所以躺在下面没有轻仓的，而且是一直在这么一个非常低价区间的躺在那里，然后横盘增长，那叫钝化。所以这个背离是非常重要的，其实我们可以看另外一个，这就是股指期货，主延续图，这是最近的两次，第一次，这次的底6月底7月初，这支底，首先大阴线首先必然垫底，第二个大阳线也必须，第三个往KDJ，第一次进仓在这里，价格创新低，KDJ不放心再次进仓，底确认形成。这是一次底，这个反弹时间够长，或者说这个级别够大，这个不是我们研究范畴了，这是另外一个模式和空间时间的另外一个方向的问题了，你选择判断的底座然后再去研究空间，你别倒过来，先预测一个顶，然后我看有没有见底，这不行的，这就犯了一个预测的毛病了。很多人现在看到五千点、六千点去了，我昨天就碰到一个，我的基金是六千点买的，我估计以后也可能会到六千点去，因为它引来的基金，我说你这个基金，大盘指数不到五千，你的基金解不了套的，因为它要走出基本跟大盘一样。看看前面的，这是今年年初去年年底的一波行情，上证指数创新低，不仅不创新低再进仓，这是周K线上面。你发现上证指数20年的股指当中十次底有七次八次底不是这样的，但是还有很多人可能又想具体的，有人说有机会给大家讲讲，很多人在K线的地址在50、40的时候也会出现这种横盘振荡，也会出现背离的情况，那不叫背离，完全是力气不够大，或者说压根就没有用力压。但KDJ是在50、60的时候，把它比喻成是振荡区块，它必须在低价区，必须跌到30以下，它零到30、100之间，从80以上跌到30以下，就代表这个长期下跌，那它刚刚开始下跌，从80跌到60、50，还没开始跌呢，然后它出现这个情况就不是了。所以为什么你按这一个指标去做，就出现问题。有些时候该做，有些时候不该这样做，问题就出在这里，不是技术方法的问题，我一直强调是使用技术的人的问题，所以做交易当你出现交易不是很顺的时候，你不要说去埋怨，一定要从自身去找问题，市场是公平的。那么这是螺纹，我们看看螺纹这么几年的走势当中，这是最近的一次，KDJ进仓，静止到这里，创新低不创新低进仓，然后进仓再进仓。所以我讲这个东西呢非常的具体化了，这些东西是我的东西，但是我把它告诉大家之后呢，很多人说你这方法告诉别人不灵了，我告诉大家，实际上这个市场当中啊，我们要大方一点，这种东西别人学去之后，还需要你个人自己去悟，然后去细化，再去做结构。我跟你说技术只占30%，还有70%你自身的问题，那么自身的修养问题很难了，我也知道我要做一个怎么怎么样的，但是我一直做不到，跟智商的问题嘛？我怎么做我知道，但我就做不到，所以说我不怕别人学去，别人多学一点我就不行了，这个市场当中钱太多了，这个钱太多了。再说了这个市场当中是一代传一代的，十年之前的股民现在不多了，20年之前就很早很早了，十年之前估计还有，但不多。然后再过十年以后，那些人又淘汰一批了，反正都是新人，这个市场当中就是这样。所以虽然底部特征大家可以去，我仅仅是用这三个方法来进行鉴别底部的时候，我觉得大部分90%的领域都能够抓住了就是说，能够知道了。那很多人说你为什么用这么几个指标，或者用这么几个方法，实际上是有渊源的，其实我们做技术分析有一百多年了这个历史当中，但是实际上分为三大体系，第一大体系是什么？美洲体系，美洲体系，华尔街美国，你看那些叔叔阿姨，动不动就拿一个直尺给你画线，它的趋势线画条线，但是这个趋势线需要一些功底，很多人可能做不到这一点，所以我今天没有讲，有机会给大家讲讲趋势画线，你光学会画线，就在市场当中真的就能够生存下去了，所以说美国有一句话叫，一把尺走遍天下，华尔街说得有道理。那么第二个，欧洲体系，欧洲体系这个指标，你到欧洲去，动不动就进仓，才不跟你讲画线呢，这就是一个不同的体系。日本体系，那么亚洲到日本去，他就跟你说K线组合，什么形态但是这三大体系很好的，都是可以独立运用的，但是这三大体系都有毛病啊，可以形态，我刚才说了三角形变矩形了，很难。所以进仓上那个指标，指标上千个，你说到底哪个好，有些说这个好，有些说那个好，这个很难，有些指标钝化，去画线，必须有两个高点低点才能画个线，连续的跌停板你怎么画线，画不出来的，可以画线的时候已经见底了。所以说怎么样把这三大体系融合起来，留给大家自己去做这个工作。

这个就是豆粕的最近的也是三平米宝塔线，这个三平米，这是一个底，这个地方又三平米，这个三平米不小了，这个三平底，都出现了这么一些特征在里面，你可以去看看所有的其它的品种，头部呢大家可以看一下，都是把它反过来做就可以了。那么刚才给大家讲到这个底部的特征，或者底部的特征以及判断底部跟底部的一些非常简单的方法，方法太多我们必须要选择经典一点的，适合自己的一些方法。那么这些方法底部判断完成之后我要做顺势交易，我刚才说了，等底判断之后才开始可以顺势，在底出现之前是不应该顺势的，很多人说他刚刚在前面下面趋势当中是一个顺势呢？是一个顺势，但也是下跌初期开始顺势，到下跌末期就不要顺势了，那叫物极必反，所以这个市场上有两大投资思想，一个叫顺势而为，一个叫物极必反，很多人学了顺势而为，没有学物极必反，结果到最低点去顺势了，恰恰相反80%，90投资者就是最低点顺势的，为什么呢？这是一个投资者心理学的问题，打个比方一个头部振荡开始形成跌破点线位，很多散户带上面套牢的时候，套牢有两种情况，一种人没有卖的被套了，还有一部分人头部形成下跌之后，有些人没有卖套牢了，然后呢开始反弹了，反弹是为什么呢？是由于有些人抄底了，没卖的开始补仓了，卖掉了也可以抄底了，导致出现一些反弹，反弹之后振荡下跌，但是利润不大，最后形成加速下跌，为什么加速下跌呢？因为原来想反弹的人觉得不对，止损了，原来高了可以卖的人真的怕了也卖了，结果形成一个加速下跌，所以等第三旺的开始，为什么123，也有原因的，到第二次开始加速下跌，1之后开始加速下定那个时候就不能顺势了，那个时候就要靠物极必反了，做好准备，一旦大阳线起来，就是底部开始，叫物极必反。那么我们融合交易顺势交易。大家可以看一下，顺势交易其实上就牵扯交易的问题就很细了，但是我们今天必须从粗的到细的开始来讲，这样的话才能容易理解，不要倒过来。那么我们从粗的看看，做交易的看一下，我们首先看看市场的规律，你认识上面再去解决自己的问题。大家看看这是一个下降趋势，这是黄金，这个黄金图当中，大家可以看一下，这是个下跌趋势毫无疑问，我们先来数一数K线，从这个下跌趋势这个地方高一点到这个低一点，这个下跌过程当中，都是K线，这么长的时间，每次反弹的阳线的数字集中，一根一根，一根两根，连续的几根，一根两根，一根两根，这个其实还是下跌两根，这个其实也是假的阳线下跌的，大家可以发现在这个下降趋势的每次反弹的时间都是一到两周，没有三周，这就是刚才我们谈到的时间的问题，时间规律。我们市场有三种趋势，一个短期、一个中期、一个长期，我们刚刚谈到了，短期趋势是一到三周，三周是极限，大部分情况是一到两周，这句话是在一百年之前倒叙理论当中，去买一本书看看，写得很清楚，我当时非常奇怪，怎么说横渡太平洋之后一百年之前到中国来这个理论这个方法说的话到中国还灵验，你去上证指数去20年指数看看，每年下跌反弹几周，90%的情况下都是一周两周，一旦出现三周阳性，好了，开始上涨了，下跌也是一样。这就是黄金。我们可以打开软件看一下其他的品种看看，我们看看上证指数，比如说去年的12年下跌，这个是下跌，这是三连阴，三连阴开始，然后开始下跌下跌，每次下跌一周两周，一周两周，当出现三周阳的时候，底部就形成了。然后大家可以看一下，我们拿前面大一点的，08年最典型的，只要做过股票做过期货的人，这个行情是都记得的，08年从6124点开始下跌到1264点，这个地方开始做一个小双投，深成指双投，这个地方不算双投，不是典型的双投，双投之后警线位跌破，然后开始振荡下跌下跌，这个下跌过程当中就是数一数阳性的K线数量是多少，121212，没有三吧？是不是没有三，出现三的什么时候？这里出现三了，出现三行情就来了。那么这个三出现之后，在上涨的时候，下跌是什么，阴线有几个，121212，有没有三，没有三。我们继续向后面走，当出现三连阴后，好的行情就开始跌了，然后构筑一个双投形态，然后就一直跌到现在，然后3478点是最近几年的高点。我们来看一下，我们从998点开始到6124点，这两三年的牛市，在上涨的过程当中，这个地方1124点开始起步，三个阳线开始，这是上涨过程当中，有没有连续的三个阴线？没有啊，121212，没有三根阴线，但是出现三根阴线就在这里面，头部曲线形成了，简不简单？是不是很简单，这个方法不是我的，是人家的，但是成千上万中国的很多人都已经看过这本书，也已经了解过这个理论。但是真正用的人不多，真的是这样。其实我那个书当中背面有一句话，复杂的不代表有用，简单的不代表没用。往往做得好的，反而是一种简单的，我曾经有很多一些客户，之前很多跟我探讨很多交易系统，他们研究来研究去很多指标符合，很多指标叠加，叠加之后回过头呢？还是一个均线好一点点，但结果不是很好，到时候还是一个均线都没好。大家同意吗？真的是如此。为什么呢？不是叠加不好，是你不会叠加，叠加好的，打个比方，很多人我问一下怎么叠加的，他说我首先用20根均线，20根均线突破了我买进，买一点，或者说等一等，等到什么，等KDJ进仓，KDJ还不进再等一等，ABCD也进仓，我再等一等，整个成交量放出来了，然后呢OSC也要进仓，它很多指标叠加起来共同去判断，这不叫中国研判，这个没有用的，为什么？ABCD、KDJ均线都属于同一个体系，都属于均线系统演化来的，ABD怎么来的，就是移动平滑，只不过是快一点跟慢一点，三个指标的都精差的垫顶了我告诉你，所以说这不是的。怎么办呢？我首先用趋势线去判断趋势，然后用指标去看看四个低位进仓的，第三个看看K线组合，看看是不是有形成底部K线组合，不同的体系来进行叠加就可以了，这样就才能提高，就像一个练武术的人一样的，同一个师傅教出来两个徒弟，一个徒弟打不过，另外一个徒弟也打不过，为什么？套路一样的，一个师傅教出来的嘛。怎么办呢？你先去跟这个师傅学一下，过两年跟那个师傅学一下，你成为武林高手了。不同的体系不同的派别，所以一定要学习方法是很重要的，学习并不是重要的，最关键是学习的方法，你的方向研究错了，今天QQ上还有人跟我说这个问题，他说有个人他看了500本书了他说，我说光看书没有用的，我问他做得怎么样，他说不怎么样，那我说再也没那么多书可以看了怎么办呢？光看书没有用的，你的方向不对，光方向学好了，两本书就够了，看书其实不是最重要的，只是利用别人的经验和思路去开阔一下自己最关键，我们可以看看，大家回去好好做一下功课，看看随便拿出打出来周K线来，看看哪一周是不是一根两根一根两根所有的数据都可以，或者出现三根两根三根阴线就出现见底或者见顶，96年不是一样吗？96年的时候哪有三根阴线啊，没有啊，三根阴线出现就没戏了，邓小平逝世了，都还是两根阴线，每次都一样。所以说呢，这么简简单单的一些方法呢，大家可以回去好好的去看一下。我们就这样看，刚才我们谈到如何顺势交易这个话题。也就是说我们在做顺势的时候呢，要考虑这个趋势，比如说我们底部完成了，然后完成之后，每次的调整，每次的调整一根两根阴线，一根两根阴线，你就不要把它见底了，你就不要去预测这个顶是到哪里了，什么时候呢？当出现一个头部形态的时候，或者出现三连阴的时候再彻底的做空，在之前都不要做空了，至少是主方向是做多了。那具体是怎么样去做，怎么样做空，是另外一回事了，首先你的方向主导思想要确定。那么在具体的顺势交易的时候，一定要注意两点，我个人经验就是说，第一个选好周期，跟踪趋势，顺势交易，这就是底部跟顶部探讨完成之后的工作，周期就看你是做中的还是短的，还是长线的，那么对中长线投资者来说，或者说中线段来说，我觉得日线级别的顺势交易还是不错的，不管是期货还是股票，日线级别的是很不错的。对我来说，我做股票的时候，我应该做中线级别的，就是一年只做两次，一年只做一上一下，股票只有一次，一上，下面没得做了。为什么呢？从一个人如果往前走一直不拐弯，一年拐一个弯，这人肯定有问题的，脑袋肯定有问题是吧？那市场就是有一个问题，市场就是一年一百个弯的。所以说我们在选周期的时候，在中线波段投资者我建议日线是比较好的，为什么呢？日线它是一天的多空振动的一个节点，结束之后冷静思考一下第二天重新交易，日线来说趋势还算比较好的，然后消化一天了，比如说这个利空利好消息，第二天开始重新开始投入这个交易，所以日线趋势特别好，你会发现用顺势交易法日线还是不错的。然后结合底跟顶的重要特征的时候，就可以判断出这么一个点。

第二个是尽可能减少振荡趋势的交易，做顺势交易投资者来说真的很难的，但是有一个解决方法，我也是在近两年在解决，因为我不知道它怎么样振荡，振荡多少时间，振荡幅度多大，怎么办呢？我发现，这个市场当中真的可以这么理解，它有短线投资者，有中线投资者和长线投资者，它一定会给短线日内的交易者提供机会，也一定给中线投资者提供机会，也会给长线投资者提供机会，否则的话这个市场就不存在了。如果说是只给短线投资者机会的话，那中长线都不做了，只做短线，我们没人跟你玩了，没人玩，没有对手就赚不到钱了。短线投资者跟中长期就是个对手，所以说话又说回来了，也就是说我们做交易的要看你自己了，我是要去做中的还是做短的，是抓哪一个点的，你要做日内的也有波动，它市场永远是在波动的，那专给一段。所以我现在体会出来什么，我要抓极端的情况，什么极端情况呢？就是刚才我们回到我们刚才底跟顶的问题来，我刚才说那个底跟顶就是极端情况，宝塔线变红了，又是加速下跌大盘起来，都是极端情况，这种极端情况出来，我再做一多吧？如果说一直在50、40之间的盘整的，不在最低点也不在最高点的，我就放弃了不做了。大家可以看一下，前两年的铜和去年的铜一直在振荡振荡，指标在中间振荡，所以说你抓极端情况下，铜在这个高点就得抓住了，棉花这个高点也会抓住做空的机会，这次黄金的底也会反弹做到的。所以抓极端情况是一个思路，不是唯一的思路，那你不赚让别人去赚嘛对不对，我去抓这个极端就可以了，对我们大部分投资者来讲，不要把什么行情都要做到，在做期货的还好，比股票还好一点，股票上证指数只有一个，但是期货有那么多品种，现在上升趋势当中，豆粕长期趋势可能是比较好的，其它的大部分都是振荡当中。所以说做不做平稳，你可以做一个组合，哪一个品种达到极端的情况下你去做个组合，哪个没有达到你就先换换，它总会达到的，你永远不达到我永远不做它，这样就可以考虑了。所以我觉得尽可能减少振荡的方法就是走极端的这种，到极端情况下。所以说呢，刚刚谈到这些底部跟顶部的特征和方法，以及我们说在上升和下降趋势当中的一些K线上的特征，那么再具体的就可以达到一个具体交易的交易策略上面去了，交易策略比如说打个比方，那么有些人是这么去做，这个方法也很容易去做，就是看长做短的方式，很多交易系统都会做出去，也就是说当你们周线放到日线上期货品种当中，处于一个上升趋势当中，处于上升趋势当中可以确认的时候，我马上切换到60分钟或者30分钟的短周期当中去做，然后去做的时候不是两边都做，因为日线是大方向向上涨的话，比如说打个比方，我讲原理讲清楚。这个粗的线我代表是一个日线，叫长春，叫比较长的一个周期，然后我长的周期形成一个突破，或者是开始确认，帮助我判断的时候，然后你就切换到30、60当中去，只做多端不做空端，买卖买卖，不要是买卖，然后好像做空，最后亏就亏了。上升趋势在于什么大涨小调，因为小调呢，你不知道调多久，次级运动是很难次级反弹，次级反弹是很难判断的，所以今天你也说得很对，一百人又说了，他说所谓大部分亏钱都亏在次级运动当中，最能判断的就是次级运动当中，结果真的是这样，所以放弃一点吧。为什么呢？它浅调整，顺势交易和去头去尾，你把头尾的去掉的话，总共才2%的空间，你去头去尾一调1%就没有了，你还抓得那么好，所以容易亏钱，所以要取舍。所以我在美国我们公司的总部一个美国的一个教授也做了大概40年的交易了，然后他到中国来跟他交流的时候，他就说了，我到目前为止还是做单边趋势单边交易的，也就是说他还是，比如说上证趋势确认的话他不会两边做的，他只做一个趋势，一个方向去做，他说这样的话做可能会更加稳健一点，但并不是最佳的。但有些人可能一年当中翻个十倍八倍很正常，但对我来说我觉得太累太难了，我是做不到。交易有，交易天才有，但我们大部分投资者做不到这一点，有所放弃，这是看盘做短的一个方法。

下面我们直接转到K线。我们来看一下具体的方法。我们看看期货的凭证。首先我们看到你在做技术分析的时候，一定要达到主力合约的连续多，甚至你可以看多，不看主力合约，主力合约是目前价格是一样的，主力和延续多，现在股票市场千万一定要复传复上去才能用顺势交易，你除全了就失去意义了。所以我们随便看一下，比如说，螺纹，那我们最近怎么做，我们可以这样做，比如说我做交易的时候，首先我们肯定是切换了周K线去看。周K线我们来判断，我们会把这些指标，全部你所参考的方法必须打出来，同时打出来，打出来之后比如KDJ，我们也需要把一个宝塔线导出来，然后你可能去做一些极端的情况，比如抄底、逃顶，那我把它改成程序的，明显一点就五角星，明显一点这个情况就更加明显一点，大家可以看一下，这个螺纹从上市开始，也就09年开始到现在为止，几次行情极端情况，比如说这一次上市的时候开始不算没关系，那么这一次极端情况，有五角星出现的地方，就是我设置的加速上涨之后，出现大概加速上涨，一个大阴线杀下来，就会出现这个信号，看你怎么设置，原理在跟设置有关系，加速上涨不会出现阴线的，但一旦出现阴线，这叫异常现象，这个是做期货，我觉得非常重要的一点，一定要发觉，很多人盘感就是异常现象。本来是慢慢跌的，突然加速下跌的，那肯定有问题了，肯定会发生变化了。就像我们同事一样，平常是一个同事和朋友关系，突然有一天请你吃饭，拍你马屁，我看你说不定等会会开口向我借钱了，也就是说告诉你有异常现象。公安局破案也是这样的，这个人平常的行为规则就是这样的，突然这两天发生异常现象，说不定这个人很有可能嫌疑犯，这有异常现象。那突然加速上涨之后突然一个阴线下来，本来没有阴线现在有阴线了，这就出现这种情况了，这个极端情况当出现极端情况之后，比如打个比方，出现极端情况之后马上切换到日线，然后把顺势交易指标打出来，比如说你用21均线或者什么均线都可以，然后你做一个顺势交易就没问题了，所以你这样的话，就能够把整个下跌趋势跟整个上涨趋势就可以完美的做出来，不应该是完美，应该说是大跟小的，大的趋势你一定能够做得好。所以由于时间问题我不能够细说，所以今天我的演讲就到这里，谢谢大家。

七禾网期货中国注：成绩代表过去，未来充满挑战

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